據(jù)港交所10月29日披露，嘉興市燃氣集團股份有限公司(簡稱“嘉興燃氣”)向港交所遞交上市申請，交銀國際和絡繹資本為其聯(lián)席保薦人。

嘉興燃氣是中國浙江省一個主要地級市嘉興市最大的天然氣運營商。根據(jù)特許經(jīng)營權協(xié)議，自2008年以來，作為特許經(jīng)營權承授人，公司一直是經(jīng)營區(qū)域內(nèi)嘉興的獨家管道天然氣分銷商。公司的經(jīng)營區(qū)域位于嘉興港區(qū)及嘉興市區(qū)。嘉興港區(qū)及嘉興市區(qū)合共占地約1041.4平方公里，約占嘉興市總面積的24.4%。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，公司：

就2018年管道天然氣銷量而言，為嘉興市最大的管道天然氣分銷商，市場份額為26.2%(其中嘉興市前五大管道天然氣分銷商合計占整個嘉興市管道天然氣分銷市場的近70%)；

就2018年管道天然氣銷量而言，于浙江省約220家天然氣運營商中，為第五大管道天然氣分銷商，市場份額為2.8%(其中最大管道天然氣分銷商的市場份額為4.9%)；

是浙江省兩家投資管理液化天然氣儲運站，自海外進口液化天然氣的天然特許經(jīng)營運營商之一。

受天然氣的廣泛使用的影響，嘉興市的天然氣消費量從2014年的7.9億立方米增加至2018年的14.5億立方米，以16.4%的復合年增長率穩(wěn)步增長。2018年，嘉興市政府發(fā)布了《能源“雙控”三年攻堅計劃(2018年至2020年)》，旨在提升天然氣消費在工業(yè)、農(nóng)業(yè)、居民和交通運輸?shù)冉K端消費領域所占的比重。展望未來，天然氣的消費量預計將從2019年的17.4億立方米增加至2023年的29.8億立方米，復合年增長率為14.4%，高于浙江省的增長率。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，嘉興市的天然氣消費量占浙江省消費總量的比重預計將從2019年的10.7%增長至2023年的約10.9%。

公司的五大客戶多為管道天然氣客戶。于2016-2018財年及2019年上半年，五大客戶的合共銷售額分別為169.2百萬元、219.8百萬元、384.1百萬元及141.2百萬元，分別占相應期間總收入的23.5%、24.9%、30.5%及21.8%。于同一期間，對各年度最大客戶的銷售額為92.2百萬元、107.0百萬元、151.2百萬元及68.9百萬元，分別占相應期間總收入的12.8%、12.1%、12.0%及10.7%。

供應商方面，公司的主要供應商包括嘉興管網(wǎng)公司(管道天然氣供應業(yè)務的獨家管道天然氣直接供應商)以及建設及安裝業(yè)務的材料供應商和服務供應商。于2016-2018財年及2019年上半年，公司對五大供應商的合計采購額分別為437.3百萬元、615.6百萬元、936.2百萬元及489.5百萬元，占各期間采購總成本的73.5%、79.1%、92.8%及90.4%。對最大供應商的采購額分別為413.8百萬元、543.6百萬元、832.1百萬元及427.6百萬元，占相應期間采購總成本的69.5%、69.8%、82.6%及79.0%。

招股書顯示，2016-2018財年及2019年上半年，公司收入分別為7.19億元、8.84億元、12.59億元及6.47億元；毛利分別為1.23億元、1.52億元、1.70億元及1.01億元；年/期內(nèi)利潤分別為2641.5萬元、6259.8萬元、7158.2萬元及4889萬元。

其中，管道天然氣業(yè)務為公司主要收入來源，2016-2018財年及2019年上半年，管道天然氣業(yè)務收入占比分別為73.8%、77.2%、77.9%及79.4%。

公司2018財年的毛利率下降，主要由于(i)我們銷售管道天然氣的毛利率降低，主要是因為(a)管道天然氣的單位采購價增加，而平均售價保持相對穩(wěn)定；及(b)向工業(yè)用戶銷售管道天然氣的收入貢獻增加，其毛利率較居民用戶低；及(ii)基礎設施建造服務增多，其毛利率相對較低。

在募資用途方面，約60%用于繳付杭嘉鑫的注冊資本，余款則以股東貸款的形式于2020年之前分批提供予杭嘉鑫，以上兩部分均為獨山港項目預期將產(chǎn)生的資本開支提供資金。約15%用于升級公司于嘉興的管道網(wǎng)絡及運營設施，以此來提升公司后未來三年于嘉興的管道天然氣銷售。約15%用于就長江三角洲周邊地區(qū)從事天然氣、新能源及相關行業(yè)的中小型運營商選擇性地尋求戰(zhàn)略收購或合作機會。