2025年或進(jìn)入買方市場
“預(yù)計(jì)從2025年開始，全球LNG市場將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。”新加坡金鷹集團(tuán)中國公司副總裁楊漢峰認(rèn)為，全球天然氣需求預(yù)計(jì)將在2040年后達(dá)到頂峰。展望未來，2040年后，全球LNG市場仍將持續(xù)增長。這主要得益于中國工業(yè)脫碳進(jìn)程和其它亞洲國家需求的增強(qiáng)。全球LNG需求的增長預(yù)計(jì)將與新增供應(yīng)保持基本同步，新的LNG供應(yīng)將在2025年后陸續(xù)進(jìn)入市場。
伍德麥肯茲預(yù)測，LNG船運(yùn)市場已面臨供應(yīng)過剩的局面。過去幾年，國際天然氣價(jià)格飆升，導(dǎo)致LNG上游液化廠進(jìn)入新一輪投資周期，目前約有1.5億噸/年的產(chǎn)能在建。預(yù)計(jì)到2030年，全球LNG供應(yīng)量將達(dá)到6.2億噸/年。
楊漢峰認(rèn)為，近年來，美國LNG出口變化重塑了全球天然氣市場格局。既有供應(yīng)量的增加，也有計(jì)價(jià)方式的多元化選擇。
自2016年底開始出口LNG后，到2023年，美國成為全球最大的LNG出口國。這一轉(zhuǎn)變改變了全球油氣資源的競爭格局，給全球天然氣市場引入了亨利樞紐計(jì)價(jià)模式。
楊漢峰表示，美國作為市場的“后起之秀”，為了搶占更多市場份額，在短、中、長期LNG購銷合同條款上展現(xiàn)出極大的靈活性，以適應(yīng)各類買家需求，從而改變了全球LNG市場的游戲規(guī)則。
楊漢峰表示，近年來簽署的美國LNG長期協(xié)議大多采用離岸價(jià)合同。只要符合美國能源部出口許可要求，目的地靈活性條款基本可以允許LNG運(yùn)抵全球任何地方。在2023年簽署的美國LNG長期協(xié)議中，太平洋市場和大西洋市場的份額基本平均分配。
“在未來很長一段時(shí)間內(nèi)，美國LNG生產(chǎn)能力和出口數(shù)量都將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢。”楊漢峰介紹，展望未來，隨著美國、加拿大以及墨西哥的LNG新項(xiàng)目陸續(xù)開始投產(chǎn)，北美地區(qū)LNG出口能力將在2027年在目前產(chǎn)能基礎(chǔ)之上達(dá)到翻番，總生產(chǎn)能力將達(dá)到約1.8億噸。目前還有2.9億噸的新LNG項(xiàng)目正在籌劃中。
美國出口政策具有不確定性
但今年以來，美國LNG出口政策收緊，從長遠(yuǎn)來看，給全球LNG市場帶來不確定性。
2024年1月，拜登政府宣布暫停審批新的LNG設(shè)施與出口項(xiàng)目，同時(shí)下令調(diào)查LNG出口對美國能源成本、能源安全和環(huán)境的影響。這直接導(dǎo)致數(shù)個(gè)LNG項(xiàng)目的最終投資決策被無限期延遲。美國能源部今年4月否決了一些LNG項(xiàng)目的出口許可的延期申請。
美國能源信息署9月初發(fā)布的分析文章稱，如果目前在建的項(xiàng)目按計(jì)劃開始運(yùn)營，到2028年北美LNG出口能力有望比目前增長一倍以上，即從2023年的114億立方英尺/日增至2028年的244億立方英尺/日。預(yù)計(jì)墨西哥和加拿大的開發(fā)商將投入使用其首批LNG出口終端，而美國的開發(fā)商將增加現(xiàn)有的LNG產(chǎn)能。得益于這3個(gè)國家目前正在建設(shè)的10個(gè)新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2028年底，墨西哥的LNG出口能力將增加6億立方英尺/日，加拿大將增加25億立方英尺/日，美國將增加97億立方英尺/日。
美國目前有5個(gè)LNG出口項(xiàng)目正在建設(shè)中，包括Plaquemines(第一期和第二期)、Corpus Christi第三階段、Golden Pass、Rio Grande(第一期)和Port Arthur(第一期)。目前，加拿大西海岸不列顛哥倫比亞省正在建設(shè)3個(gè)LNG出口項(xiàng)目，包括LNG Canada、Woodfibre LNG和Cedar LNG，這些項(xiàng)目將由加拿大西部供應(yīng)天然氣。
楊漢峰表示，盡管目前全球LNG價(jià)格有所回落，投資進(jìn)入新一輪上升期，整體上市場不確定性更為敏感。目前來看，美國LNG出口限制措施對全球LNG市場的暫時(shí)供應(yīng)影響有限。但是，長遠(yuǎn)來看，這可能導(dǎo)致未來全球市場部分短缺、價(jià)格波動(dòng)加劇以及美國市場份額的下降。
