2023年初以來，我國天然氣增產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)，持續(xù)提升天然氣自主供應保障能力。2024年，我國天然氣需求持續(xù)增長，但增速放緩，特別是在未來天然氣發(fā)電新建裝機容量增長有限。
宏觀形勢和政策支持天然氣發(fā)展
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年我國規(guī)模以上工業(yè)天然氣產(chǎn)量達到2297億立方米，同比增長5.8%。根據(jù)國家發(fā)展改革委的數(shù)據(jù)，2023年全國天然氣表觀消費量為3945.3億立方米，同比增長7.6%，顯示出天然氣消費量恢復增長的態(tài)勢。
2023年，我國進口天然氣總量為1.1997億噸，同比增長9.9%；其中LNG進口量為7132萬噸，同比增長12.6%。中國再次超過日本，成為全球最大的LNG進口國。根據(jù)海關數(shù)據(jù)預測，今年上半年我國天然氣進口量增加14.3%，全年預計將達到1.3億噸，增幅約為13%。
2024年，我國天然氣供不應求的情況仍將持續(xù)，對外依存度保持在高位。國家和各省市積極出臺政策，支持天然氣行業(yè)的發(fā)展。中游基礎設施將進行深化改革，進一步開放市場競爭，加快管輸費改革，降低全國長途輸氣運價，降低用氣成本。城市燃氣進口順價機制也將進一步完善。這些政策措施有助于提升天然氣供應能力，優(yōu)化市場運行，降低用氣成本，促進天然氣行業(yè)的健康發(fā)展。
企業(yè)經(jīng)營和市場風險增加
在日常業(yè)務中，進口LNG面臨原油和天然氣市場價格波動的風險，原材料價格波動劇烈，潛在虧損風險增加。同時，外匯和利率風險加大，需要更多的套期保值工具來應對。更多企業(yè)利用衍生金融工具來管理這些風險敞口。
天然氣市場的競爭格局與風險日益復雜
隨著市場參與者的增加，特別是在廣東省，省外企業(yè)的涌入導致競爭愈發(fā)激烈。與此同時，市場份額的集中度有所提升，城燃企業(yè)的“一城一企”合并步伐加快。而國內(nèi)市場主體日益多元化，外資加速參與，各種資本的混合形成了優(yōu)勢互補的局面。天然氣參與者紛紛采取國內(nèi)國外并舉、上下游一體化的協(xié)同發(fā)展策略，以應對復雜的市場環(huán)境。
上下游購銷多元化
在上下游購銷方面，企業(yè)不斷多元化購氣來源，明確資源優(yōu)先次序。國內(nèi)采購資源日益多元化，定價機制逐步走向市場化。同時，國際采購量大幅增長，貿(mào)易合約多元化，國際賣家間的競爭變得激烈。為了謀取轉(zhuǎn)售利潤，企業(yè)傾向簽署靈活的LNG貿(mào)易合同，積極參與國際貿(mào)易，利用區(qū)域價差進行套利。然而，這也帶來了疊加的價格、匯率和貿(mào)易風險。為了更好地管理這些風險，進口商與國外資源方的合資合作不斷增加，共同向國內(nèi)下游銷售。
基礎設施服務與托運模式
在基礎設施服務與托運模式方面，企業(yè)通過建造或租賃船舶參與國際航運業(yè)務，資源方也紛紛造船或租船，向貿(mào)易下游環(huán)節(jié)延伸。此外，企業(yè)自建LNG接收站，以增加自身的主動權。接收站間或企業(yè)間的合作活躍，增強了全國性業(yè)務的靈活性。然而，國內(nèi)接收站能力過剩，增加了開放窗口期，而進口商積極獲取窗口期以增加貿(mào)易靈活性。外資也通過獲取窗口期增強國際資源銷售靈活性。接收站窗口期的稀缺資源屬性減弱，托運商的違約風險增加。LNG槽車業(yè)務擴張，但毛利波動較大，管道氣交易活躍，托運商爭搶管道資源，而城燃公司建設中高壓管線直供大用戶，競爭也日益激烈。盡管儲氣能力大幅上升，但儲氣成本需要進一步控制和收費有待提升。
多元銷售毛利偏低
在國內(nèi)銷售模式上，零售購銷多元化，零售毛利承壓，批發(fā)業(yè)務則不斷增長，但毛利偏低。企業(yè)擴大貿(mào)易規(guī)模，國內(nèi)貿(mào)易和批發(fā)業(yè)務日漸活躍，國內(nèi)交易平臺和電商發(fā)展迅速，提供了更多交易模式選擇。同時，民用氣價格上升，工商用氣和交通用氣價格下降，后者刺激了重卡銷量的增長。
國內(nèi)經(jīng)營策略新變化
國內(nèi)用氣需求不斷增加，結(jié)構相對穩(wěn)定。用氣群體固化，客戶服務策略不斷創(chuàng)新。城市燃氣需求自然增長，業(yè)務互聯(lián)互通，但工業(yè)用氣發(fā)展不及預期。交通用氣恢復快，油氣比價差收窄。發(fā)電用氣增長但不確定性增加，氣電業(yè)務通過套利策略增強抗風險能力。綜上所述，企業(yè)在激烈的市場競爭中有效應對風險，提高了競爭力，促進了業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。
