長(zhǎng)期以來(lái)，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司（簡(jiǎn)稱“俄氣公司”，Gazprom）始終為其多數(shù)股東俄羅斯聯(lián)邦貢獻(xiàn)可靠的利潤(rùn)。但在俄烏沖突第二年，俄氣公司卻因西方“大客戶”制裁而陷入困境，創(chuàng)下近25年來(lái)的歷史虧損紀(jì)錄。
俄歐長(zhǎng)期以來(lái)的油氣關(guān)系撕裂，是俄氣公司去年業(yè)績(jī)暴跌的重要原因。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，俄氣公司2023年對(duì)歐洲的天然氣供應(yīng)量下降了55.6%。此外，氣候溫和、需求疲軟、庫(kù)存過(guò)剩造成國(guó)際天然氣價(jià)格大跌，亦導(dǎo)致了俄氣公司去年的虧損。
作為應(yīng)對(duì)措施，俄氣公司將其能源貿(mào)易轉(zhuǎn)向亞洲，其中中國(guó)成為最大目標(biāo)客戶之一。此前，俄氣公司首席執(zhí)行官阿列克謝·米勒（Alexey Miller）曾表示，俄氣公司將加強(qiáng)與中亞國(guó)家的合作，作為取代歐盟市場(chǎng)戰(zhàn)略的一部分，俄羅斯可能很快向中國(guó)供應(yīng)與俄烏沖突發(fā)生前向西歐輸送的天然氣量相當(dāng)?shù)奶烊粴狻?/p>
凈虧損約500億元
根據(jù)俄氣公司近日發(fā)布的年報(bào)，按照《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》（IFRS），2023年公司股東應(yīng)占凈利虧損6290.85億盧布（約合人民幣496億元，下同），2022年同期則為盈利1.23萬(wàn)億盧布（約合970.47億元）；公司銷售收入從2022年的11.67萬(wàn)億盧布（約合9208億元）降至8.54萬(wàn)億盧布（約合6738億元），降幅近三成。
此一數(shù)據(jù)嚴(yán)重低于業(yè)內(nèi)預(yù)期，此前多名行業(yè)分析師認(rèn)為，雖流向歐洲能源受限，預(yù)計(jì)俄氣公司2023年凈利潤(rùn)將最多縮窄至4470億盧布。
主營(yíng)業(yè)務(wù)天然氣銷售收入銳減是俄氣公司去年凈利潤(rùn)暴跌的重要原因。2023年，公司天然氣對(duì)外銷售收入同比降逾52%至3.12萬(wàn)億盧布（約合2462億元），占對(duì)外銷售總收入比重從56%降至37%。與此同時(shí)，公司原油、凝析油及成品油銷售收入同比增長(zhǎng)4.3%，達(dá)4.11萬(wàn)億盧布（約合3243億元）。由此，原油相關(guān)業(yè)務(wù)超越天然氣銷售，成為俄氣公司最大收入板塊。
這是俄氣公司自1999年以來(lái)的首次年度凈利虧損，公司上次虧損是因1998年金融危機(jī)使其所積累的大量外幣債務(wù)以盧布計(jì)價(jià)而膨脹。
俄氣公司是全球最大的天然氣公司之一，擁有世界上最大的天然氣儲(chǔ)量。該公司由俄羅斯聯(lián)邦控股，在俄羅斯經(jīng)濟(jì)中地位突出。俄羅斯新聞媒體介紹，在最輝煌時(shí)期，俄氣公司曾貢獻(xiàn)了俄羅斯8%的工業(yè)產(chǎn)值，保證了25%的國(guó)家預(yù)算，控制著俄羅斯65%、世界20%的天然氣儲(chǔ)量。
歐洲曾是俄氣最大的客戶，也是俄羅斯天然氣出口的主要市場(chǎng)。俄烏沖突前，歐盟天然氣消費(fèi)中近三分之一源自俄羅斯，俄羅斯天然氣出口量中超過(guò)三分之二到了歐盟。
不過(guò)，隨著俄烏沖突不斷升級(jí)，俄歐長(zhǎng)期合作基礎(chǔ)之一的天然氣供應(yīng)岌岌可危。一方面，俄羅斯停止了對(duì)幾乎所有歐盟國(guó)家的管道天然氣供應(yīng)，并于沖突發(fā)生后停止公布其通過(guò)管道向歐洲出口天然氣的數(shù)據(jù)。但公司曾在2023年半年報(bào)中表示，由于向歐洲的交付量同比大幅縮減，其上半年凈利潤(rùn)大幅下降。
另一方面，歐洲也對(duì)俄羅斯能源出口實(shí)施了嚴(yán)格限制。歐盟還通過(guò)擴(kuò)大液化天然氣（LNG）進(jìn)口、增加其他管道氣來(lái)源等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)俄羅斯管道天然氣的有效替代。與此同時(shí)，歐盟也利用天然氣高價(jià)格對(duì)需求的抑制作用，以及需求側(cè)管理措施降低天然氣需求。歐盟成員國(guó)2022年7月底達(dá)成共識(shí)，在當(dāng)年8月1日至次年3月31日期間減少天然氣消費(fèi)量，通過(guò)“自愿削減措施”設(shè)定了比過(guò)去五年平均消費(fèi)量減少15%的目標(biāo)。
信達(dá)證券研報(bào)顯示，今年前4個(gè)月，歐盟累計(jì)天然氣供應(yīng)量同比下降5.9%至936.7億立方米。其中，進(jìn)口管道氣供應(yīng)量408.3億方，同比下降30.5%，源自俄羅斯的管道氣供應(yīng)量占比跌至10.3%。
鎖定中國(guó)“大客戶”
2024年以來(lái)，歐洲繼續(xù)推進(jìn)對(duì)減少俄羅斯化石燃料依賴的計(jì)劃。4月12日，歐盟委員會(huì)能源專員Kadri Simson發(fā)表聲明稱，歐洲自俄羅斯進(jìn)口天然氣份額從2021年的45%降至2022年的24%，2023年進(jìn)一步下降到15%。他強(qiáng)調(diào)，這種下降趨勢(shì)必須持續(xù)下去。
俄羅斯管道氣退出歐盟市場(chǎng)已成為不可避免的現(xiàn)實(shí)。自2022年俄烏沖突及隨后的西方制裁以來(lái)，俄氣公司一直在尋找新的銷售市場(chǎng)，公司將其能源貿(mào)易轉(zhuǎn)向亞洲，中國(guó)成為其中最大的買家之一。
“中國(guó)將成為未來(lái)全球天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。俄羅斯天然氣需求增長(zhǎng)的絕大部分源自中國(guó)這個(gè)全球增速最快的天然氣市場(chǎng)。”俄氣公司高管在2022年致股東的信中表示，公司與中石油簽署的第二份長(zhǎng)期合同已在實(shí)施中，該合同旨在通過(guò)遠(yuǎn)東路線向中國(guó)供應(yīng)俄羅斯管道天然氣，同時(shí)正在研究通過(guò)蒙古國(guó)向中國(guó)供應(yīng)天然氣的可能性。據(jù)介紹，一旦達(dá)到滿負(fù)荷狀態(tài)，俄羅斯通過(guò)三條管道向中國(guó)出口的天然氣總量將達(dá)1000億方/年。
金十?dāng)?shù)據(jù)介紹，“中俄跨境天然氣管道的格局，用一句話概括就是‘一條已建、一條要建、一條在談’。”
“已建”管線指的是2019年建成并通氣的中俄東線天然氣管道（俄稱“西伯利亞力量”），該管道最大輸氣量為380億方/年，2023年俄方通過(guò)該管道向中國(guó)供應(yīng)了227億方天然氣；“要建”是指中俄“遠(yuǎn)東線路”天然氣管道，據(jù)俄方此前預(yù)計(jì)，該管道或于今年開(kāi)工，最大輸氣量達(dá)100億方/年。
而“在談”管道則是指預(yù)計(jì)途經(jīng)蒙古國(guó)的中俄蒙跨境天然氣管道（俄稱“西伯利亞力量2號(hào)”），該管道最大輸氣量為500億方/年。據(jù)俄氣公司公開(kāi)信息，俄方和蒙古國(guó)政府已就建設(shè)“西伯利亞力量2號(hào)”管道進(jìn)行過(guò)多輪討論和研究。2022年9月，蒙古總理奧云額爾登（Luvsannamsrai Oyun-Erdene）在俄羅斯東方經(jīng)濟(jì)論壇上表示，預(yù)計(jì)“西伯利亞力量2號(hào)”管道將在2024年開(kāi)始施工，2029年建成投產(chǎn)。另?yè)?jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社4月17日消息，俄羅斯能源部副部長(zhǎng)謝爾蓋?莫恰爾尼科夫在出席俄羅斯國(guó)家油氣論壇期間，回答何時(shí)能簽署“西伯利亞力量2號(hào)”建設(shè)協(xié)議的問(wèn)題時(shí)稱，“當(dāng)我們就價(jià)格達(dá)成一致的時(shí)候”，但他并未明說(shuō)這指的是未來(lái)供應(yīng)的天然氣價(jià)格還是其它商業(yè)條件。
“這還不是上限。”在2022年11月召開(kāi)的第四屆中俄能源商務(wù)論壇上，俄羅斯石油公司負(fù)責(zé)人、俄羅斯總統(tǒng)能源和環(huán)境安全戰(zhàn)略委員會(huì)執(zhí)行秘書伊戈?duì)?middot;謝欽如是表示，他稱除了未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的每年1000億方管道氣供應(yīng)外，俄石油在東西伯利亞和遠(yuǎn)東地區(qū)超過(guò)2萬(wàn)億方的天然氣儲(chǔ)量也可供應(yīng)給中國(guó)。他認(rèn)為，未來(lái)俄羅斯向中國(guó)出口的LNG將會(huì)與管道氣出口規(guī)模相當(dāng)。
一名行業(yè)人士表示，在前述三條管線全部按期建成投產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷輸送情況下，到2030年左右，俄羅斯對(duì)中國(guó)管道氣供應(yīng)量或?qū)⑦_(dá)到980億方/年，約合俄羅斯2021年對(duì)歐盟管道氣出口量的四分之三。但即便這三條管線通過(guò)增壓能夠再增加一部分輸量，也無(wú)法彌補(bǔ)俄氣失去的歐盟市場(chǎng)規(guī)模。
此外，該行業(yè)人士認(rèn)為，從能源安全角度考慮，中方需慎重考慮是否要全盤接納俄羅斯天然氣。目前，中國(guó)天然氣對(duì)外依存度已經(jīng)超過(guò)四成，按照國(guó)內(nèi)當(dāng)前天然氣增產(chǎn)速度，2030年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到3000億方，屆時(shí)，不包括自俄羅斯進(jìn)口LNG在內(nèi)，俄羅斯未來(lái)每年近1000億方的管道氣供應(yīng)，將占中國(guó)進(jìn)口量三成左右。在他看來(lái)，這1000方進(jìn)口管道氣可能就是中國(guó)接納俄羅斯管道天然氣的上限。
今年1月，俄氣公司發(fā)布消息稱，其在1月初沿“西伯利亞力量”管道的對(duì)中國(guó)天然氣日供應(yīng)量提高到全新水平，1月2日的供應(yīng)量已刷新單日歷史紀(jì)錄。該公司還表示，2023年公司對(duì)華沿“西伯利亞力量”管道的天然氣出口量達(dá)227億方，這比其合同義務(wù)高出7億方，是2022年（154億立方米）供應(yīng)量的近1.5倍。據(jù)稱，2025年“西比利亞力量”管道將達(dá)到每年380億立方米的滿負(fù)荷出口輸氣能力。
