近期,國際LNG(液化天然氣)價格持續(xù)走低。
來自咨詢機構(gòu)金聯(lián)創(chuàng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,1月9日,東北亞LNG現(xiàn)貨到岸價為9.81美元/百萬英熱,折合到岸含稅(含加工費)價4112.4元/噸,環(huán)比下跌9.4美元/百萬英熱,同比下跌58%,為今冬以來首次跌破10美元/百萬英熱,也是自2023年6月14日以來的最低點。
事實上,經(jīng)歷了2022年的價格高位后,國際天然氣市場自2023年起整體呈現(xiàn)供需寬松態(tài)勢,LNG價格大幅回落。當(dāng)前,在東北亞LNG庫存水平高企、需求疲軟等因素影響下,中國進口現(xiàn)貨LNG價格進一步走跌。
價格大幅走低
來自上海石油天然氣交易中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,1月9日,中國進口現(xiàn)貨LNG到岸價格(近月,下同)為9.84美元/百萬英熱,近半年來首次跌破10美元/百萬英熱大關(guān),相較于近兩個月以來的最高點16.377美元/百萬英熱,降低了6.537美元/百萬英熱,降幅約40%。而在一年前的同期,中國進口現(xiàn)貨LNG到岸價格在20美元/百萬英熱以上。數(shù)據(jù)顯示,2023年1月10日,中國進口現(xiàn)貨LNG到岸價格為22.290美元/百萬英熱,是當(dāng)前的2.26倍。
國際LNG價格走低,也影響了國內(nèi)LNG市場。好氣網(wǎng)最新分析指出,1月11日,97家國內(nèi)LNG工廠、接收站氣源市場均價為5519元/噸,較前一日下跌162元/噸。接收站近期供應(yīng)十分充裕,成本下行使海氣出貨的經(jīng)濟性增強,已有接收站大幅下調(diào)LNG掛牌價格1000元/噸。受海氣價格下降沖擊,液廠價格連續(xù)大幅下行,海陸之間競爭激烈。
金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師王亞飛在接受《中國能源報》采訪時分析指出:“東北亞地區(qū)今冬氣溫較往年同期水平偏高,燃氣供暖需求疲軟。同時,日、韓兩國致力于核電以及可再生能源的發(fā)展,天然氣需求下滑明顯;另外,在經(jīng)歷了2023年消費總體低迷之后,東北亞LNG庫存水平及歐洲儲氣庫庫存水平均高于近五年同期,庫存高企令現(xiàn)貨采購需求持續(xù)低迷。當(dāng)前,1月后期東北亞仍未見寒流造訪,需求前景看跌,疊加2月交付合約期的逐漸臨近,一些投資者急于出清手中2月貨物。”
低價現(xiàn)貨激發(fā)了中國貿(mào)易商的采買熱情。王亞飛告訴《中國能源報》記者:“據(jù)了解,中國買家已有6—8批貨物確定采購,計劃于1月底至3月初以9.6—10.6美元/百萬英熱的價格交付。”
去年全球市場供需偏寬松
事實上,2023年以來,全球天然氣市場整體供需相對寬松,LNG價格回落明顯。
“國際天然氣市場在2022年經(jīng)歷了巨大沖擊,俄歐沖突之下,俄氣迅速退出歐洲市場,導(dǎo)致全球LNG短時間內(nèi)極度緊缺,價格大幅上漲。2023年,對于全球各地區(qū)市場來說,是繼續(xù)消化沖擊的一年,2022年的極端高價對基本面的影響在2023年延續(xù),并使得價格在2023年整體開始回落。”國投安信期貨分析師李祖智告訴《中國能源報》記者。
睿咨得能源高級分析師熊維對《中國能源報》記者指出:“2023年,歐洲、亞洲以及美國三大區(qū)域的LNG價格相較于2022年都出現(xiàn)了大幅度的回落。一方面是由于去年主要天然氣需求地的消費需求都比較疲軟。
歐洲的需求恢復(fù)緩慢,亞洲地區(qū)包括中國的需求也在逐步恢復(fù)中。加之這個冬季還沒有出現(xiàn)長時間低于正常范圍的寒冷天氣,LNG需求也并不是特別強勁。另一方面,不管是歐洲還是亞洲,全年的天然氣庫存整體偏高,雖然冬季開始已經(jīng)有所消耗,但相比于前幾年,庫存水平還是比較高。需求疲軟疊加供應(yīng)充足,整體市場供需相對寬松。”
熊維給出的一組數(shù)據(jù)顯示,2023年全年,歐洲的TTF、亞洲的JKM平均價格均在13—14美元/百萬英熱,相較于2022年30—40美元/百萬英熱的年均價格,回落超過50%;美國的Henry Hub價格,也出現(xiàn)了大幅度回落,從2022年的超過6美元/百萬英熱,下降到2023年的不到3美元/百萬英熱,回落同樣超過50%。
遠期價格預(yù)期保持平穩(wěn)
“LNG價格走低,進口成本下降,國內(nèi)采購現(xiàn)貨增加,國內(nèi)天然氣供需面寬松,導(dǎo)致國內(nèi)天然氣價格水平下降,國內(nèi)LNG價格相較于LPG(液化石油氣)、柴油等替代能源價格優(yōu)勢顯著,LNG重卡銷量增加顯著。此外,2023年國內(nèi)經(jīng)濟向好,LNG價格走跌助推了下游工業(yè)開工率的提升,2023年天然氣消費量逆跌轉(zhuǎn)漲。”金聯(lián)創(chuàng)分析師高永錄指出。
北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心發(fā)布的研究報告顯示,2023年1—11月,中國LNG進口量為6306萬噸,同比上升7.91%。主要原因是服務(wù)業(yè)恢復(fù)、水電下降和夏季高溫導(dǎo)致的發(fā)電用氣量增長,但尚未恢復(fù)到2021年同時期8712萬噸的水平。
2024年,國際LNG價格走勢如何?
在熊維看來,從基本面分析,目前LNG價格再往下走的空間不是很大。“2023年全球LNG價格確實出現(xiàn)了大幅回落,但從去年八九月份之后,大概就平穩(wěn)在10—13美元/百萬英熱單位區(qū)間,主要是需求恢復(fù)比較乏力。另外值得注意的,現(xiàn)在全球LNG的供應(yīng)增長比較有限,整個2024年,預(yù)計全球LNG供應(yīng)可能只有3%的同比上升,幾乎沒有太大變化。所以價格繼續(xù)下降的空間并不大。我們預(yù)計2024年LNG價格不會出現(xiàn)特別大的變化,歐洲的TTF和亞洲的JKM價格,大概在12—13美元/百萬英熱,美國的Henry Hub價格大概在3美元/百萬英熱左右。”
“全球市場維度下,2024年會是風(fēng)險加速緩釋的一年,有望進入俄氣退出后的新平衡,形成各地市場新的波動區(qū)間,整體上呈現(xiàn)亞歐等進口市場價格重心下移,北美出口市場在筑底后反彈收縮進出口價差,各地市場價格聯(lián)動再度開始加強??傮w看,預(yù)計中國LNG市場會較國際市場走弱程度更低。”李祖智表示。