全球范圍內(nèi)，任何地緣政治沖擊與博弈都會對世界戰(zhàn)略商品產(chǎn)生深遠影響。近年來，國際地緣政治局勢劇烈動蕩，并層出不窮，能源價格隨之劇烈波動。俄烏沖突以來，國際天然氣市場遭受前所未有的重創(chuàng)。荷蘭TTF天然氣現(xiàn)貨價格一度創(chuàng)下96.3美元/MMBtu的歷史高點，同比上漲了137%。亞洲市場受全球整體供應(yīng)緊張影響，東北亞LNG現(xiàn)貨價格也創(chuàng)下72.2美元/MMBtu的歷史新高，上漲幅度達138%。然而，相對來講，中國天然氣市場是一個相對封閉比較獨立的市場存在。但是，在日益復(fù)雜多變的國際政治經(jīng)濟形勢下，中國天然氣市場也受到了一定程度的波及。中國天然氣行業(yè)堅持供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力保供穩(wěn)價，尤其是冬季采暖季天然氣保供，取得了卓有成效的成績。從某種意義上說，健康的中國天然氣市場為穩(wěn)定全球天然氣價格及行業(yè)發(fā)展做出了積極貢獻。

地緣政治因素為全球天然氣市場帶來新的不確定性

2022年，世界天然氣產(chǎn)量達4.04萬億立方米。同期，世界天然氣消費量3.94萬億立方米，同比下降3.1%。這主要歸咎于新冠后疫情時代全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力、國際氣價異常高位、替代能源利用增加等主要因素。2023年，全球范圍內(nèi)油氣勘探與開發(fā)資本性支出增幅達33.1%至4934億美元。這為后期新油氣發(fā)現(xiàn)及產(chǎn)能建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。

2022年，俄烏沖突爆發(fā)。俄羅斯斷供歐洲天然氣，俄歐管道氣貿(mào)易大幅下滑，歐洲部分氣田缺少有效增產(chǎn)，庫存需求旺盛。歐洲諸國未雨綢繆提前為即將到來的寒冬在全球范圍內(nèi)索貨，以期避免寒冬缺氣影響工農(nóng)業(yè)及居家生活。此時，LNG再一次顯示出它的靈活性。霎時間，全球LNG貿(mào)易流向發(fā)生顯著變化。部分LNG運輸船調(diào)頭駛往歐洲，以追求更高利潤。隨著全球LNG貿(mào)易量激增，船運市場運力頓覺不足，船運費率明顯上漲，進而引爆新一輪全球LNG運輸船建造訂單熱潮。

10月以來，巴以爆發(fā)新一輪大規(guī)模沖突，兩國背后大國博弈暗流涌動。截止目前，沖突已經(jīng)影響到了天然氣市場，從以色列發(fā)運到埃及并轉(zhuǎn)化為液化天然氣運往歐洲的量已經(jīng)在減少。卡塔爾、伊朗，土耳其等中東國家相繼表態(tài)支持巴勒斯坦。如果沖突進一步擴大，或?qū)?dǎo)致局勢復(fù)雜化，進而影響整個中東地區(qū)油氣供應(yīng)。有國際問題專家稱，巴以沖突已將中東變成“火藥桶”，隨時可能爆炸或失控。國際地緣政治風(fēng)險加劇，為世界天然氣市場帶來新的不確定。如果伊朗被卷入巴以沖突，霍爾木茲海峽的海洋油輪及LNG運輸船運輸也將面臨被地緣局勢影響的可能，這必將對全球天然氣供應(yīng)帶來巨大影響。

地緣政治博弈會導(dǎo)致能源生產(chǎn)國受到?jīng)_突影響造成能源產(chǎn)量下降，或者出口受限等。類似俄烏和巴以這些沖突在中長期也會抑制能源的開發(fā)投資，進而造成當(dāng)前以及未來預(yù)期的能源供應(yīng)下降，或者導(dǎo)致國際能源價格的快速上升。原油價格受到地緣政治沖突的影響最大，天然氣價格受到的影響次之，而煤炭價格則較少受到地緣政治沖突的影響。

當(dāng)然，影響世界天然氣市場的因素很多，除了地緣政治，其他主要因素還包括各國碳達峰碳中和行動、經(jīng)濟運行不穩(wěn)定、金融危機、制裁與反制裁、極端天氣頻發(fā)等。諸多因素疊加影響全球天然氣供需嚴重失衡，天然氣市場急劇震蕩，價格大幅飆升，特別是歐洲天然氣和全球煤炭價格屢創(chuàng)歷史新高，繼而對全球天然氣市場穩(wěn)定以及經(jīng)濟發(fā)展構(gòu)成嚴重威脅。

全球天然氣市場動蕩對中國天然氣市場的影響

作為世界上原油和天然氣進口第一大國，在當(dāng)前地緣政治因素引發(fā)能源價格動蕩不定的形勢下，中國本著審慎態(tài)度對應(yīng)能源供應(yīng)安全可能面臨的中長期影響，并從長遠戰(zhàn)略視角優(yōu)化調(diào)整天然氣跨境通道布局和能源轉(zhuǎn)型路徑。

長期以來，俄羅斯天然氣的主要出口方向是歐洲。卡塔爾、澳大利亞依靠LNG打通歐洲和亞洲市場。美國作為最近新興崛起的天然氣出口國，迫切需要尋找新市場。這意味著美國LNG會更大規(guī)模地涌入歐洲和亞洲市場。這將會對全球天然氣出口格局產(chǎn)生重大影響。俄羅斯急需繼續(xù)拓展天然氣出口。如果歐洲無法成為潛在的增量市場，那么中國及亞洲其他目標國家將是俄羅斯天然氣出口未來主要的增量方向。

巴以沖突仍在繼續(xù)，歐洲TTF天然氣11月期貨價格一度大漲。雪佛龍公司關(guān)閉了在以色列的一處天然氣生產(chǎn)平臺，是此次天然氣價格拉漲的直接原因。國際政治專家稱，巴以沖突不會像俄烏沖突那樣持續(xù)很長時間。另外，巴勒斯坦與以色列均不屬世界主要油氣生產(chǎn)國。因此，此次沖突造成的這次短暫的“天然氣危機”，大概率是一次臨時的“脈沖”危機。巴以沖突帶來的天然氣價格跳漲更多反應(yīng)的是一種市場擔(dān)憂情緒。

在油氣富集的中東地區(qū)，巴勒斯坦算是一個貧油貧氣國。這一點不得不說是巴勒斯坦的一大遺憾。以色列主要有三大氣田，除了塔瑪氣田（Tamar）和利維坦氣田（Leviathan）之外，還有凱瑞詩氣田（Karish）。2022年，以色列天然氣產(chǎn)量總計為219億立方米，創(chuàng)歷史新高，僅占全球天然氣總產(chǎn)量的0.5%。其中，利維坦氣田產(chǎn)量為114億立方米，塔瑪氣田為102億立方米，凱瑞詩氣田 0.3億立方米。如果因巴以沖突導(dǎo)致以色列國內(nèi)自身三大氣田關(guān)閉，其國內(nèi)天然氣消費量需要從全球其他市場補充，但其僅占全球消費量的0.3%，對全球市場擾動有限。另外，2022年以色利國內(nèi)自身消費天然氣127億立方米，另有92億立方米出口至埃及和約旦，對其他主要天然氣市場則尚未有直接出口。此次巴以沖突可能受影響較大的是埃及。目前，埃及有兩個LNG出口終端，分別為500萬噸/年和720萬噸/年。這兩個出口終端允許埃及和以色列向包括歐洲和亞洲在內(nèi)的國際目的地出口LNG。2022年，埃及的LNG出口量達800萬噸。2023年，由于埃及國內(nèi)夏季需求增加導(dǎo)致埃及暫停了LNG出口，其LNG出口量降至750萬噸，主要運往歐洲和土耳其，少量運往亞洲。如果巴以沖突升級導(dǎo)致以色列對埃及出口停止，或經(jīng)一步影響埃及的LNG出口。

中國簽訂的LNG長協(xié)大都與油價掛鉤，因此本兩輪國際地緣政治對中國影響很小。但是對近幾年的LNG現(xiàn)貨價格影響較大。中國采購LNG現(xiàn)貨只是對國產(chǎn)氣及進口管道氣的必要補充，而且少量現(xiàn)貨進口僅發(fā)生在冬季天然氣保供短時間內(nèi)。因此，整體來講，本輪俄烏及巴以沖突對中國天然氣市場影響很小。

今冬明春天然氣供需基本平衡 資源落實有保障

縱觀近年來中國深入推進能源革命，加大油氣資源勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)力度，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。面對能源發(fā)展新形勢新要求，中國天然氣行業(yè)持續(xù)加快產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，提升供應(yīng)保障能力，完善市場體系建設(shè)，推進國際交流合作，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。天然氣在新型能源體系建設(shè)中已經(jīng)扮演能源保障主力軍角色。

2022年，中國全國天然氣消費量3646億立方米，同比下降1.2%。天然氣消費結(jié)構(gòu)顯示，城市燃氣消費占比33%，工業(yè)燃料占比42%，天然氣發(fā)電占比17%，化工用氣占比8%。2022年，全國天然氣產(chǎn)量2201億立方米，同比增長6%，這得益于中國油氣企業(yè)連年加大勘探開發(fā)投足，致使連續(xù)六年中國國內(nèi)天然氣增產(chǎn)超100億立方米。2022年，中國進口天然氣1503億立方米，同比下降9.9%。其中，管道氣進口量達627億立方米，同比增長7.8%。LNG進口量達876億立方米，同比下降19.5%。天然氣“全國一張網(wǎng)”及沿海LNG接收站以及地下儲氣庫作用綜合發(fā)力，高效調(diào)節(jié)資源配置，起到了上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展效應(yīng)。

中國天然氣價格機制受政府監(jiān)管指導(dǎo)，市場化定價趨勢也在加強。目前中國是東北亞唯一具有自產(chǎn)氣、管道氣進口和LNG進口的天然氣消費大國。中國天然氣定價機制呈現(xiàn)出三種機制并存的態(tài)勢。國產(chǎn)天然氣基于“成本加成”原則定價。進口 LNG 合同價格與原油價格（JCC）掛鉤，并通過引入S曲線等封頂機制，規(guī)避一定的市場風(fēng)險。進口管道天然氣來自中亞國家，其定價方法被國際天然氣聯(lián)盟描述為“雙邊壟斷”的政府談判價，具有很大的不確定性。筆者認為，中國的天然氣定價可依據(jù)國內(nèi)市場建立自身的凈回值（NET）定價體系。

進入11月份，中國各地氣溫逐漸下降，部分地區(qū)已經(jīng)開啟集中供暖，全國逐步進入今冬明春天然氣保供階段。隨著穩(wěn)經(jīng)濟、促發(fā)展一攬子政策逐步發(fā)力見效，天然氣需求呈現(xiàn)較快增長。預(yù)計2023全年中國國內(nèi)天然氣消費量將增加至月3900億方，同比增長5.6%。2024年全國天然氣消費量有望進一步提升，預(yù)計消費量將進一步增加，用氣量將達4120億方，增加240億方，同比增速6.2%。

展望

展望中國今冬明春天然氣保供形勢，供應(yīng)側(cè)將發(fā)揮國產(chǎn)氣和LNG進口長協(xié)保供穩(wěn)價的“壓艙石”作用。在靈活調(diào)節(jié)的LNG現(xiàn)貨采購基礎(chǔ)上，通過天然氣資源池平抑市場波動并確定價格。中國中央政府持續(xù)發(fā)揮強有力的綜合指揮協(xié)調(diào)作用，央企三大石油公司充分發(fā)揮“三手聯(lián)奏”優(yōu)勢，加強供應(yīng)保障，地方能源國企竭力協(xié)調(diào)下游市場供應(yīng)。

從需求側(cè)角度，下游用戶立足多能互補，發(fā)揮煤炭兜底保障基石作用，優(yōu)化調(diào)整用氣結(jié)構(gòu)，同時發(fā)揮市場調(diào)節(jié)作用，可中斷用戶等快速響應(yīng)以最快時間內(nèi)平衡供需關(guān)系。

可以預(yù)見，中國整個天然氣行業(yè)將形成“全國一盤棋”，整個價值鏈將主動有效應(yīng)對國際市場天然氣價格波動。另外，包括世界氣象組織、美國國家氣象局以及中國氣象局在內(nèi)的天氣氣候?qū)＜彝茰y，今年冬季“厄爾尼諾”現(xiàn)象發(fā)生概率較大，預(yù)期將減少“暖冬”對天然氣消費的需求。今冬明春中國天然氣市場將保持基本平衡狀態(tài)，天然氣資源落實有保障。