在2022年特殊的國際市場背景下
LNG貿(mào)易與天然氣需求出現(xiàn)分化
全球化的LNG業(yè)務發(fā)軔于上世紀50年代英國與美國之間的洲際LNG貿(mào)易。經(jīng)過70余年的發(fā)展，LNG行業(yè)已經(jīng)成為傳統(tǒng)油氣領域最活躍的一個分支，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。
LNG產(chǎn)業(yè)鏈主要包括勘探、開采、液化、運輸、接收、儲存和再氣化，以及終端消費等環(huán)節(jié)，其中，液化、運輸和接收是LNG特有的關鍵環(huán)節(jié)。
LNG貿(mào)易是全球天然氣市場中的重要組成部分，通常與全球天然氣需求同步變化，但在2022年特殊的國際市場背景下，LNG貿(mào)易與天然氣需求出現(xiàn)分化。
全球天然氣消費和生產(chǎn)由增轉(zhuǎn)降
2022年，全球天然氣需求受經(jīng)濟低迷和地緣政治沖突影響再度收縮。全球天然氣總需求規(guī)模3.97萬億立方米，同比下降0.3%。
分地區(qū)來看，北美地區(qū)天然氣消費保持較快增長，歐洲和獨聯(lián)體國家迅速下滑。北美地區(qū)天然氣需求在全年頻繁出現(xiàn)極端氣候、石油等替代能源價格大幅上漲等因素推動下全面增長，天然氣需求量為1.08萬億立方米，同比增長3.9%。歐洲受能源危機影響，天然氣消費量出現(xiàn)明顯下滑，為4843億立方米，同比降幅達7.3%，是降幅最大的地區(qū)。獨聯(lián)體國家用氣量減少，天然氣消費量為6140億立方米，同比下滑4%。
2022年，全球天然氣產(chǎn)量為4.016萬億立方米，同比下降0.5%，主要是受上游勘探開發(fā)投資長期不足、俄羅斯天然氣產(chǎn)量下滑、東南亞地區(qū)資源接替能力下降等影響。
全球LNG貿(mào)易比重不斷提升
2022年以來，全球LNG需求隨歐洲供應格局變化出現(xiàn)逆市增長。去年全球LNG貿(mào)易量為3.99億噸，同比增長1997萬噸，同比增速為4%。歐洲LNG需求大幅增長，全年LNG進口量為1.26億噸，同比增長63%。2022年，全球LNG需求增量最大的前10個國家中有8個位于歐洲?？傮w來看，在地緣政治危機下，高度靈活的LNG一定程度上減輕了歐洲對管道氣的依賴，并成為美國拆散歐洲與俄羅斯關系的重要抓手。
全球LNG貿(mào)易比重不斷提升已成為近年來全球天然氣貿(mào)易的一大趨勢。根據(jù)bp能源統(tǒng)計年鑒，過去10年間，全球LNG貿(mào)易保持了5.3%的年均增長率，在全球天然氣貿(mào)易中所占比重達到51%，較10年前增加了10個百分點，已成為和管道氣同等重要的跨區(qū)域貿(mào)易方式。
全球LNG貿(mào)易供需高度集中
全球LNG貿(mào)易具有供需高度集中的特點。受資源稟賦和市場需求約束，全球LNG貿(mào)易供需兩端均高度集中，大部分產(chǎn)能和需求都集中在少數(shù)供應商和客戶上。
在LNG出口市場方面，2022年，全球LNG出口量排名前5的國家為卡塔爾、澳大利亞、美國、俄羅斯和馬來西亞，五國LNG出口量在全球LNG總出口量中的占比為75%，其中，卡塔爾和澳大利亞出口量均超過8000萬噸，僅兩國的LNG出口量即占到全球LNG總出口量的40%。美國在頁巖革命推動下也迅速成長為重要的LNG出口國，2022年LNG出口量為7851萬噸，同比增長13%，在全球LNG總出口量中的占比為20%。
在LNG進口市場方面，2022年，全球LNG進口量排名前5的國家分別為日本（7214萬噸）、中國（6490萬噸）、韓國（4711萬噸）、法國（2609萬噸）和西班牙（2151萬噸），五國LNG進口量在全球LNG總進口量中的占比為58%。
近年來，中國和日本交替成為全球最大LNG進口國。隨著經(jīng)濟增長及雙碳雙控措施的推進，中國成為全球增長最快的LNG市場，2021年首次超過日本成為全球最大LNG進口國。2022年，由于我國國內(nèi)需求放緩和國際氣價異常走高，我國能源企業(yè)積極調(diào)整進口策略，進一步加大國內(nèi)自產(chǎn)氣增儲上產(chǎn)力度，LNG進口規(guī)模有所回落，再次成為第二大LNG進口國。
新增產(chǎn)能難以填補需求缺口 LNG供需將維持緊平衡態(tài)勢
從區(qū)域分布來看，目前，全球天然氣液化產(chǎn)能主要分布在大西洋-地中海地區(qū)，液化產(chǎn)能在全球的占比達43%，主要國家包括美國、尼日利亞和俄羅斯等；其次是太平洋地區(qū)，液化產(chǎn)能占比為36%，主要國家包括澳大利亞、馬來西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞和印尼等。
目前，全球LNG供需仍維持緊平衡態(tài)勢，新增產(chǎn)能難以填補需求增長產(chǎn)生的缺口。截至2022年底，全球天然氣液化項目已達49個，有151條大型LNG生產(chǎn)線正在運行，可利用液化能力為4.57億噸/年，較2021年增長3.2%，低于上一年度3.7%的增幅。
近年來，LNG生產(chǎn)線建設增速放緩。2022年，全球新投產(chǎn)的LNG項目有俄羅斯的PortovayaLNG項目、美國CalcasieuPassLNG項目和莫桑比克CoralSouthFLNG項目。2022年，已建成項目新增生產(chǎn)線1條，為美國SabinePassLNGT6生產(chǎn)線，天然氣液化能力為510萬噸/年。
美國、卡塔爾和澳大利亞高居天然氣液化能力的前3位。近3年來，美國建設了一批LNG項目和生產(chǎn)線，LNG產(chǎn)能大幅增加。截至2022年底，美國天然氣液化能力達9042萬噸/年，已超過卡塔爾7740萬噸/年和澳大利亞8780萬噸/年的天然氣液化能力，居全球首位。
目前來看，全球新增LNG產(chǎn)能正處于低谷期。受油氣勘探開發(fā)投資放緩和2016~2017年新達成最終投資決定（FID）的LNG項目大量減少等因素影響，預計2023~2025年，全球LNG供應能力增速將放緩，年均新增天然氣液化能力約為1600萬噸/年，低于過去4年平均新增產(chǎn)能2600萬噸/年，將進一步加劇天然氣供應緊張態(tài)勢。預計2026~2028年，全球天然氣液化能力將恢復快速增長，卡塔爾、美國、加拿大、俄羅斯等國的LNG項目將集中投產(chǎn)，年均新增天然氣液化能力預計為5260萬噸/年。
隨著全球需求的增加，特別是受地緣政治因素影響，歐洲LNG需求激增，全球LNG生產(chǎn)將保持高負荷運行，設施利用率持續(xù)走高。2022年，全球平均LNG設施利用率為90%，明顯高于2021年85%的水平。
全球天然氣貿(mào)易格局中LNG的重要性更加凸顯
百年未有之大變局加速演進，全球天然氣供需和貿(mào)易格局面臨深度調(diào)整，LNG的重要性更加凸顯。隨著地緣政治沖突長期化，全球化進程出現(xiàn)逆潮。各國為保障自身能源供應安全，逐步主動或被動打破原有供需關系，在各方陣營內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)鏈。
在需求側(cè)，在全球經(jīng)濟低迷和各國碳中和進程放緩的背景下，近期和中期全球天然氣需求將保持低速增長，預計2030年全球天然氣需求量約為4.5萬億立方米，2022~2030年全球天然氣需求年均增長1.4%。
在供應側(cè)，歐洲主要天然氣進口渠道由管道氣逐步轉(zhuǎn)為北美LNG，西行受阻的俄羅斯天然氣將重心逐步東移。在全球天然氣市場重構(gòu)過程中，機動靈活的LNG成為市場追捧的對象，在全球天然氣貿(mào)易乃至地緣政治格局中將發(fā)揮更為重要的作用。
隨著全球LNG市場環(huán)境的日趨復雜，貿(mào)易格局深度調(diào)整，LNG貿(mào)易將呈現(xiàn)出很多新的特點。首先，“資源池供貨”模式在長期購銷協(xié)議中的占比逐年提高。其次，目的地靈活條款為轉(zhuǎn)賣和船運成本優(yōu)化提供了空間。再次，價格掛鉤模式也由單一向多元轉(zhuǎn)變。最后，一體化運營成為降低成本和避險的重要手段。
石油公司在油氣業(yè)務中突出天然氣的重要地位，布局天然氣生產(chǎn)、液化、船運、氣化和銷售全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務，構(gòu)建靈活、多元化的資源池。中國石化主動出擊，把握機遇，成功簽署了一批具有重要戰(zhàn)略價值LNG中長期合約，2021~2022年先后與美國維吉液化天然氣公司和卡塔爾能源公司簽署LNG采購長約，在歐洲和亞洲現(xiàn)貨價格飆升的市場環(huán)境下，有力保障了我國天然氣供應安全，樹立了行業(yè)標桿。
全球重點LNG項目盤點
卡塔爾北部氣田擴能項目
卡塔爾上游油氣業(yè)務由卡塔爾能源公司管理?？ㄋ栔饕奶烊粴鈨α抠x存在北部氣田，儲量占該國天然氣總儲量的99%。
2018年9月，卡塔爾能源公司宣布北部氣田LNG產(chǎn)能擴建一期項目（北部氣田東部擴建項目，NFE）計劃新建4條LNG生產(chǎn)線，使該國的LNG產(chǎn)能從7740萬噸/年提高43%，至2025年的1.1億噸/年，將占全球LNG總產(chǎn)能的18%。2019年11月，卡塔爾能源公司宣布，北部氣田LNG產(chǎn)能擴建二期項目（北部氣田南部擴建項目，NFS）計劃再新建兩條LNG生產(chǎn)線，把該國的LNG產(chǎn)能再提高1600萬噸/年，至2027年的1.26億噸/年。
目前，NFE項目已完成最終投資決定（FID），項目總耗資287.5億美元，是近年來獲批的最大LNG項目，NFS項目正持續(xù)推進，卡塔爾能源已與外國公司簽訂多個長期LNG供應合同。
美國SabinePassLNG項目
SabinePassLNG項目位于墨西哥灣沿岸的路易斯安那州，由美國最大LNG出口商切尼爾能源公司運營。
該項目生產(chǎn)的LNG全部簽訂了長期FOB（離岸價）合同。買家包括殼牌、道達爾能源、西班牙能源集團、韓國燃氣公司、英國森特理克集團和維多集團等。
該項目第6條生產(chǎn)線的最終投資決定（FID）于2019年5月達成，2022年2月投產(chǎn)，擴容后該項目產(chǎn)能為3060萬噸/年。
美國CalcasieuPassLNG項目
美國LNG供應商全球風投LNG公司在路易斯安那州的CalcasieuPassLNG項目于2022年3月開始裝載LNG貨物。該項目總耗資58億美元，是世界上建造速度最快的大型LNG項目，從最終投資決定到LNG生產(chǎn)僅29個月。
該項目LNG總產(chǎn)能為1000萬噸/年，此外還包括1座為現(xiàn)場設施供電的天然氣發(fā)電廠，3條預處理生產(chǎn)線，兩個LNG儲罐和兩個LNG船泊位。
美國DriftwoodLNG項目
美國Tellurian公司的DriftwoodLNG項目是目前全球單體項目產(chǎn)能最大的LNG設施，該項目位于路易斯安那州，LNG產(chǎn)能為2760萬噸/年，Tellurian公司擁有全部股權(quán)。該項目一期工程計劃建造兩座LNG工廠，產(chǎn)能為1100萬噸/年。項目大部分產(chǎn)能的銷路已通過合同落實，包括Gunvor公司、維多集團和印度Petronet公司等。
俄羅斯ArcticLNG-2項目
ArcticLNG-2項目位于俄羅斯吉丹半島西部的北極圈內(nèi)，是Novatek公司的第二個LNG項目。項目所在區(qū)域的天然氣儲量近2萬億立方米，凝析油儲量9900萬噸。
該項目投資成本213億美元，于2021年4月成功簽署長期購銷合同。將在鄂畢灣建設3座重力式結(jié)構(gòu)平臺（GBS）和3條LNG生產(chǎn)線，每條生產(chǎn)線產(chǎn)能為660萬噸/年，總產(chǎn)能為1980萬噸/年。首條液化生產(chǎn)線預計在2023年投產(chǎn)，至2026年全部生產(chǎn)線完工并投入運營。
該項目是全球首個使用GBS和模塊化結(jié)構(gòu)的LNG項目，在極地地區(qū)海上建造，包括上游氣田勘探和開發(fā)、LNG工廠、GBS平臺、天然氣液化加工，以及下游LNG銷售。
莫桑比克CoralSouthFLNG項目
CoralSouthFLNG項目位于莫桑比克近海，是非洲首個FLNG（浮式天然氣液化）項目，也是全球首個投入運營的超深水FLNG設施。
該項目于2017年6月達成最終投資決定（FID），總投資80億美元。意大利埃尼集團擔任Coralsouth氣田的作業(yè)者，并持有項目25%的股權(quán)；莫桑比克國家油氣公司為該項目提供8億美元資金，并持有10%的股權(quán)；?？松梨凇⒅袊秃晚n國燃氣公司分別持有25%、20%和10%的股權(quán)。bp簽署了一份20年的LNG購銷合同，將購買該項目全部的LNG產(chǎn)量。
該項目于2022年全面投入運營，LNG產(chǎn)能340萬噸/年，設計使用壽命25年。FLNG的船體長432米，寬66米，總重量約為22萬噸，永久停泊在CoralSouth深水氣田。為天然氣液化裝置提供原料的6口鉆井于2019年9月開鉆，平均深度為3000米，水深約2000米。
毛里塔尼亞-塞內(nèi)加爾GreaterTortueAhmeyimLNG項目
GreaterTortueAhmeyimLNG項目位于毛里塔尼亞和塞內(nèi)加爾海上邊境，為非洲最深的海上LNG項目。該項目由bp（持股56.3%）、美國科斯莫斯能源（持股26.7%）、塞內(nèi)加爾國家石油公司（持股10%）和SMHPM公司（持股7%）聯(lián)合開發(fā)，bp為項目運營商。第一階段LNG產(chǎn)能250萬噸/年，于2018年12月作出最終投資決定（FID），總成本為6億美元，預計于2023年末開始生產(chǎn)。
該項目第一階段建設包括一個超深水海底系統(tǒng)（4口天然氣生產(chǎn)井），一艘FPSO（浮式生產(chǎn)儲卸裝置）船，以及FLNG設施。FLNG設施位于距毛里塔尼亞-塞內(nèi)加爾海上邊境約10公里、水深30米的海域，所生產(chǎn)的LNG除供應全球出口外，剩余的天然氣將通過管道輸送到毛里塔尼亞和塞內(nèi)加爾的天然氣市場，供兩國國內(nèi)消費。
