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鈦媒體注：本文來源于微信公眾號億歐網（ID：i-yiou），作者 | 陳俊一，編輯 | 常亮，鈦媒體經授權發(fā)布。

自從9月26號北溪一號、二號兩條天然氣管道被不明人員炸毀之后，歐洲的能源危機就已經不可阻擋。盡管有美國的LNG供應填補俄氣缺口，但法國總統(tǒng)馬克龍卻抱怨，美國將天然氣以超4倍的價格賣給歐洲，“這可不是友誼的真諦”。

友誼的小船或許還沒有翻，但歐洲原本豎立的環(huán)保大旗，已經搖搖欲墜。丹麥能源署局長克里斯托弗·博特紹夫就說，此次事故僅前幾天泄漏的天然氣，其碳排放就相當于丹麥年排放量的32%，因為甲烷對氣候的破壞比二氧化碳大很多倍。

但此時環(huán)保已經不是緊急事項，歐洲人冬天會不會挨凍？國內不少自媒體關注到了歐洲自中國進口電熱毯數量增長的變化。中國家用電器協會數據顯示，今年1-7月電熱毯累計出口額3340萬美元，同比增長97%。盡管增速較快，但電熱毯出口額基數較低，增速快一些或許能說明歐洲用戶意識到電取暖的必要性，但并不意味著歐洲人就要挨凍了。

歐洲就現有天然氣儲備而言，冬天的民用供暖還是能夠保證的。所謂歐洲搶購中國電熱毯，其實放大了歐洲的供暖危機，反而忽視了歐洲的工業(yè)危機。要知道，天然氣價格如果上漲四倍，歐洲依賴天然氣作為能源或者化工原料的工業(yè)企業(yè)是承受不了的。

天然氣之于歐洲，猶如煤炭之于中國。據IEA和彭博的統(tǒng)計數據，歐洲化工業(yè)40％以上的原料來自天然氣，生產流程中所用能源的三分之一也依賴天然氣。

德國工商聯合會（DIHK）7月份曾調查3500家德國工業(yè)企業(yè)發(fā)現，約有16%的企業(yè)認為自身有必要減少生產或放棄部分業(yè)務，還有近三分之二（63%）的企業(yè)認為高天然氣價格嚴重威脅到德國的競爭力。DIHK總裁彼得·阿德里安也表示：“許多公司別無選擇，只能關閉產線或將生產轉移到其他地方。”彼時尚未發(fā)生北溪管道爆炸事件，企業(yè)就已經有如此大比例的減產預期。那么，現在呢？

產業(yè)轉移與煤炭復興

歐洲是全球第二大化工基地（僅次于中國），無論石油化工還是天然氣化工，技術水平均處于全球領先地位。但現在，歐洲企業(yè)不僅在減產，產業(yè)鏈轉移更在加速發(fā)生。

就以9月份首套裝置正式投產的巴斯夫湛江一體化基地為例，其作為綜合性化學品生產基地，是巴斯夫迄今為止最大的海外投資項目，投資總額上達100億歐元。首套裝置將每年為中國市場增產6萬噸改性工程塑料，將該產品亞太區(qū)的總產能從2023年起提升至42萬噸；另一套生產熱塑性聚氨酯（TPU）的裝置也將于2023年投入運營。

巴斯夫并不是孤例。據第一財經報道，天然氣價上漲，更多歐洲能化企業(yè)組隊投資中國：中海殼牌惠州三期乙烯項目于9月中旬在中國、英國兩地“云簽約”；道達爾能源中國與海南國際經濟發(fā)展局則簽署了合作備忘錄，攜手推進清潔能源業(yè)務和技術發(fā)展；德國化工企業(yè)科思創(chuàng)也于近期宣布了新的對華投資項目。

新產線轉移到中國、美國等國家的同時，歐洲原有的產線卻面臨著關停的可能。受天然氣供應緊張的影響，巴斯夫可能關停其德國路德維希港化工生產基地的消息早在6月29日就被《華爾街日報》透露出去。而路德維希港化工生產基地是巴斯夫全球最大的化工基地，擁有近四萬名員工，約占巴斯夫員工總數的三分之一。

本來，按照計劃，2030年湛江一體化基地完全建成后，將成為巴斯夫在全球的第三大一體化生產基地，僅次于德國路德維希港和比利時安特衛(wèi)普基地。但若路德維希港基地關停，安特衛(wèi)普基地受限于天然氣等短缺，湛江基地在2030年建成后很可能會在計劃外，成為巴斯夫的全球最大基地。

其實，德國等歐盟主要國家并非看不到天然氣被“拔管子”的危害，在天然氣之外，原本不受重視的煤炭，也作為重要能源與化工原料再次受到青睞。德國聯邦經濟和氣候保護部在6月就發(fā)表聲明稱：“為降低天然氣消耗量，必須減少使用天然氣發(fā)電，轉而更多利用燃煤電廠。”

在德國之后，更多歐洲國家也在重啟燃煤發(fā)電等原本計劃淘汰的項目。

6月16日，希臘政府將本國燃煤電廠退役的計劃推遲到2028年，并且加大了今年和明年的計劃煤礦開采量; 6月20日，奧地利總理卡爾·內哈默宣布將重啟并改造本國在梅拉赫區(qū)的發(fā)電廠“以便在緊急情況下再次用煤炭發(fā)電”;6月27日，法國能源轉型部發(fā)布聲明，表示目前“正在考慮”今年冬天在法國東部的圣阿沃爾德重新開放今年3月關閉的燃煤發(fā)電站。

早在2月中旬，能源咨詢公司雷斯塔德就預測，俄烏沖突爆發(fā)將導致歐洲煤炭需求增長11%。但在眾多國家重啟燃煤發(fā)電之后，煤炭的需求增長也只會更多。

煤炭運輸不存在“LNG”難題

盡管有人指出，歐洲現有的煤炭工業(yè)基本上都是針對俄羅斯優(yōu)質煤炭建設，想要改用其他產地不同質量的煤炭，可能存在適配難題。但通過改造燃煤電廠、對進口煤炭制定質量標準等，這些問題也能部分解決。

特別是在運輸上，煤炭比天然氣更容易運輸。歐洲的天然氣運輸，要么依賴管道（目前最重要的北溪一號、二號已被炸毀），要么依賴LNG船。而前者的修復與新建，耗資巨大，且非一朝一夕之功；后者的建造更是代表著全球造船業(yè)的技術巔峰，僅有中韓等少數國家可以建造，一些關鍵配件甚至全球只有獨家企業(yè)提供。

LNG船由于技術高端，船東租期一般都較長，短期內，歐洲也難以組織足夠多的LNG船運輸天然氣。據船舶經紀公司Poten&Partners的數據，2021年全世界投入運營的LNG船總共也有700多艘，基本都在私人海運公司和天然氣貿易商手里。而中日韓等國對液化天然氣的高需求，使得LNG船更是一船難求。

據克拉克森研究，由于船舶的運力供應量持續(xù)減少，近期LNG運輸船的即期費率飆升，17.4萬立方米的2沖程船的平均即期運價同比飆升36%，至29.75萬美元/天。哪怕租金如此高，目前手里握有船舶的租船人還都不愿轉租出運力噸位。因為還有人預測，今年冬天LNG運輸船的日租最高可能達到50萬美元/天。

不過，租不如買。強需求之下，僅2022年上半年，LNG船的訂單就超過100艘，訂單總價高達224億美元。作為全球唯二能制造LNG船的中國與韓國，也將在這波需求增長中收獲造船業(yè)的高成長。

只是問題在于，就算不在乎租金，歐洲也根本租不到足夠數量的LNG船。而煤炭運輸船舶的制造相對沒有那么復雜，運能也更容易調撥。

盡管煤炭不夠低碳，據國際原子能機構(IAEA)測算，最終產出1kWh電能的情況下，煤或褐煤的碳排放系數高達天然氣的2倍，也是燃料油的1.7倍。但只要煤炭相比之下足夠便宜，哪怕追求光鮮亮麗的歐洲也不得不加大煤炭進口。

美國能源信息署發(fā)布的最近一期《煤炭市場周報》（Coal Markets Report）顯示，美國煤價在9月23日的當周保持一周不變之后，而到9月30日當周又繼續(xù)出現較大幅度上漲，且首次突破了每噸200美元的大關。由于受北溪管道破壞的推動，歐洲動力煤市場價格近期更是上漲至每噸305美元以上。哪怕漲價之后，煤炭也比天然氣便宜很多。

據彭博社匯編數據，流向歐洲西北部的LNG流量至少處于2016年以來的最高季節(jié)性水平。與此同時，氣象機構Maxar在一份報告中表示，預計未來兩周，歐洲大陸大部分地區(qū)的氣溫將高于此前的預測水平。

增長迅速的液化天然氣進口數據和比預期更溫暖的天氣，也短暫緩解了歐洲能源市場的恐慌情緒。10月10日，歐洲天然氣價格基準荷蘭TTF近月天然氣合約價格一度下跌7.8%，至每兆瓦時144歐元。由于1兆瓦時約相當于100立方米天然氣的熱值，可近似看作歐洲天然氣價格已經降至約1.44歐元/立方米（每立方米單價約合9.99元人民幣），而北京居民用氣階梯價格第一檔僅為2.61元/立方米。

歐洲天然氣價格仍是北京的三倍以上，而這還是北溪事故以來的相對低值。

2021年，歐盟從俄羅斯進口了1550億立方米天然氣，占總進口量的45%。歐洲天然氣管網聯盟的數據顯示，截至10月4日當周，俄羅斯向歐洲的輸氣量比同期水平降低約82%。失去俄羅斯供應之后，將近一半的缺口并不好填補。

歐洲在抗氧化劑、乙烯、醋酸、MDI、TDI、維生素等化工品的全球供應鏈中占據重要位置，這些化工品，要么需要天然氣作為能源，要么需要其作為原料。而缺少天然氣，也將沖擊全球化工品供給，并影響歐洲在全球的工業(yè)地位。

太多人關注到俄羅斯天然氣的在歐盟進口中的絕對比重，但其實，北歐小國挪威對歐盟的天然氣出口量也非常高。據天風證券，2020年歐盟27國對俄羅斯、挪威、阿爾及利亞三國的天然氣進口量分別為1550/746/290億立方米，占總進口量的39%/19%/7%，合計占比為65%。

俄氣被禁之后，美國LNG或許遠水解不了近渴，挪威更可能成為最大的受益者。據《華盛頓郵報》報道，僅石油一項就已經給挪威帶來了1090億美元的出口收入,比2021年增加了820億美元。就在北溪管道被炸的次日（9月27日），波羅的海天然氣管道項目啟動儀式更是在波蘭西北部舉行，該項目通過丹麥將挪威的天然氣田和波蘭連接起來，可謂是“只見新管笑，哪見舊管哭”。

挪威主要管道運營商Gassco的首席執(zhí)行官弗羅德·勒沃松(Frode Leversund)說：“幾十年來，我看盡了低價和高價。”這句話其實暗含著歐盟既然能接受低價，也自當承受高價的意味——不管是民眾、政客還是國家，都要為自己的決定付出代價。

中國煤化工的春天是否到來？

化工行業(yè)原料來源主要包括原油、天然氣、煤炭、原鹽和礦石五類，其中前三個化石燃料更是三大主要化工原料。

作為全球最大的化工基地，中國不同于歐洲，不僅有規(guī)模龐大的石油化工、天然氣化工基地，還有全球最大的煤化工基地。在歐洲付出代價的同時，中國化工企業(yè)特別是煤化工產業(yè)，能否迎來春天？

煤化工根據產業(yè)成熟度和歷程分為傳統(tǒng)煤化工和現代煤化工。傳統(tǒng)煤化工即煤焦化相關產品,包括煤制合成氨（肥料、建材）、煤制焦炭（煉鐵及有色金屬）、煤制電石（PVC塑料制品）?，F代煤化工結合了能源開發(fā)和化工技術實現煤炭與化工一體化，主要是通過煤的氣化、直接液化和間接液化產生合成氣、煤焦油，以及苯、甲苯、乙烯、烯烴、醇、酸、醚等基礎化工原料或中間化工品。

石油、天然氣化工主要是生成“三烯三苯”重要基礎有機化工原料（苯、甲苯、二甲苯、乙烯、丙烯、丁二烯），進一步生成醇、醛、酮、酸、酯、腈、醚、酚等中游有機化工產品，再深加工，可得到合成纖維、合成樹脂、合成橡膠、醫(yī)藥、農藥、涂料、燃料、有機助劑等高分子物質或精細化工產品。

這些后續(xù)產業(yè)鏈是與煤化工的相關產業(yè)發(fā)展相通的，甚至可以互相替代的。

我國資源分布具有富煤缺油少氣的特點。受油氣資源約束，我國石化產品對外依存度較高，原油、乙烯、芳烴和乙二醇對外依存度均超過50%。但煤化工產業(yè)，我國卻具有獨家優(yōu)勢。通過現代煤化工實現石油化工替代的路線之一，也是應對我國富煤貧油少氣能源格局的解決途徑。

煤化工行業(yè)和石油化工行業(yè)具有很強的重合性和互相替代可能，就以重要化工原料烯烴為例，其生產工藝主要可分為原油制路線和煤制路線。

隨著去年以來國家保供穩(wěn)價政策效果顯現，煤炭價格基本保持合理水平，今年一季度煤制烯烴的平均成本為7596元/噸，明顯低于原油制烯烴的成本（9600元/噸）。而且，由于兩種生產工藝中原料在生產成本中占比有所不同。原油制烯烴中原料（石腦油）成本占75%，煤制烯烴中原料煤成本僅占22%，即使煤炭價格上漲對煤制烯烴成本影響也相對較小，反倒是石油價格上漲將會直接影響到原油制烯烴的成本。

西部證券研報表示，油氣價格繼續(xù)沖高的同時，國內嚴控炒作煤炭價格，煤化工成本優(yōu)勢明顯。另外，國內東西部資源稟賦不同，新疆自產煤炭完全成本接近100元/噸，外購成本不到400元/噸，而當下東部地區(qū)外購煤炭現貨價格超過1000元/噸，東西部煤化工企業(yè)成本差異明顯。

實際上，當前國內煤化工企業(yè)主要分布在西部，也與西部的煤炭資源優(yōu)勢有關。隨著油煤價差擴大，石油化工企業(yè)的盈利能力將有所減弱，西部的煤化工行業(yè)更處于發(fā)展上升期。

比如在9月份剛建成投產一階段工程的陜煤集團榆林化學公司煤炭分質利用制化工新材料示范項目，就是全球在建最大的煤化工項目，計劃總投資約1250億元，年轉化煤炭約2400萬噸。

但從全球范圍來看, 以原油和油氣田伴生氣為基礎的石油化工還是主流。現代煤化工的大型工業(yè)項目，除了南非SASOL公司的煤制油和美國大平原公司的煤制氣項目之外,其他基本都在中國?？梢哉f，現代煤化工中的煤制油、煤制氣、煤制烯烴、煤制乙二醇等項目，只在中國實現了大規(guī)模商業(yè)發(fā)展。

據亞化咨詢梳理，從煤化工技術類、工程建設類、裝置類公司到煤化工催化劑類公司如齊祥騰達等全產業(yè)鏈看，無論產品規(guī)模還是技術創(chuàng)新以及商業(yè)化應用，煤化工產業(yè)中國毫無疑問走在了世界前列。

不過，石油化工的龍頭是中石化，但煤化工的龍頭是誰？恐怕很少有人能說出來。

煤化工領域兩家重點企業(yè)中煤能源和中國神華，2021年煤化工營收分別為216.7億元、58.5億元，但煤化工營收占總營收比重都不高，均在10%以內。相比于石油化工，煤化工整體占比依然較小，如烯烴、乙二醇供給量仍以非煤制路線為主，煤制乙二醇占比還不到40%，煤制烯烴占比也僅突破20%。

也許歐洲化工業(yè)在油氣漲價的趨勢下，給中國化工業(yè)特別是煤化工產業(yè)帶來更多機會，但中國煤化工產業(yè)依然是相對不受關注、“悶聲”發(fā)展的領域。

寫在最后

由于中國能源結構中，煤占的比重遠多于石油、天然氣。將煤炭作為化工原料去置換石油、天然氣,而將石油、天然氣更多的作為能源供給去置換燃煤,也是一種解決大氣環(huán)境污染和降低碳排放的思路。

但如前文所述，中國的煤化工產業(yè)以西部地區(qū)為主。但西部地區(qū)發(fā)展煤化工，目前面臨的一大難題，就是水資源與煤炭資源逆向分布。

中國石油和化學工業(yè)聯合會會長李壽生指出，黃河中上游的山西、陜西、內蒙古、寧夏地區(qū)，煤炭占有量為全國的67%，水資源僅占全國的3.85%。這些地區(qū)煤化工項目用水主要依賴黃河，但黃河來水減少、項目用水不斷增加，今后較長一段時期，水資源供需矛盾將更加突出。

不過對此難題，中國科學院大連化學物理研究所專家靳國忠提出了另外一種解決思路。他指出，基于煤炭富含“碳”和“氧”的特征，現代煤化工更適合做含氧化合物、芳烴等缺氫的產品。同時，還可充分發(fā)揮煤的物質屬性，利用先進催化技術，將煤中的大分子“剪”成大小不同的分子，高效得到所需化學品，則可大大減少碳排放，少用水甚至不用水。當然這就對催化劑研發(fā)提出更高要求。

同時，盡管煤炭資源與水資源呈逆向分布，但煤炭資源恰與風電、光伏資源同向分布。當前我國煤化工集中的區(qū)域，比如內蒙、新疆、寧夏同時也是風光等新能源富集的區(qū)域。利用煤化工加氫法，先用棄風棄光的電量制氫，再在煤化工過程中如煤制甲醇增加氫氣，最終不僅增加了煤化工的產品，還減少了碳排放。

不管是在煤炭、石油、天然氣還是煤炭、水、風光電的三角關系中，煤炭始終是壓艙石的角色。對中國來說，在實現“3060碳達峰碳中和”目標的過程中，如何高效處理煤炭資源，也是煤炭開采、深加工企業(yè)及后續(xù)產業(yè)鏈企業(yè)必須思考的問題。

參考資料：

• 1、李奇霖 李昭函 徐丹，石油化工和煤化工產品區(qū)別與替代，民生證券
• 2、王慶 何倩 張鳳，高油價下煤化工成本優(yōu)勢顯現
• 3、Schlimme DIHK-Studie: 16 % der Betriebe drosseln Produktion
• 4、朱妍，三問現代煤化工，中國能源報