2021年是人類社會經(jīng)歷“百年未有之大瘟疫”的至暗時刻后，開始觸底反彈、緩慢復(fù)蘇的第一年。時至今日，半年已過，可以明顯看出今年以來全球經(jīng)濟政治形勢的新動向。經(jīng)濟上，全球經(jīng)濟復(fù)蘇整體向好，多國量化寬松政策繼續(xù)推行，區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作不斷深化，我國對外貿(mào)易穩(wěn)步回升，“十四五”開局起步總體順利。相比而言，政治上則進一步延續(xù)了2020年的“頹廢”態(tài)勢，逆全球化進一步加劇，新冠疫苗接種的不平衡不平等性進一步加劇，“疫苗外交”成為大國外交的新工具，大國之間的政治互信進一步下降。疫情方面，新一波疫情在歐洲和亞洲多個國家再次出現(xiàn)，Delta病毒的傳播速度更快、正在抵消前期的抗疫成果，截至目前，全球感染人數(shù)已接近1.9億，死亡人數(shù)已超400萬?？偟目?，整體形勢有所好轉(zhuǎn)，但巨大不確定性依然存在、重大風(fēng)險依然高企，絕大多數(shù)國家依然在艱難前行。

 

那么，2021年上半年的國際國內(nèi)能源市場有何特點？也許以下八個方面可以略見一斑。

 

1. 能源轉(zhuǎn)型勢不可擋，新能源企業(yè)的市值節(jié)節(jié)攀升。能源界人士已經(jīng)深深感到，當(dāng)下全球能源轉(zhuǎn)型的步伐比預(yù)想的還要快。不僅僅是能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、低碳化、多元化、清潔化的問題，而是徹底去碳化，實現(xiàn)碳中和與“凈零”經(jīng)濟的問題。或者這么說，隨著人類使用能源從薪柴向煤炭過度的第一次能源轉(zhuǎn)型，以及從煤炭向石油天然氣過度的第二次能源轉(zhuǎn)型之后，目前已經(jīng)開啟的第三次能源轉(zhuǎn)型將更加徹底、更加劇烈，風(fēng)險和不確定性也更大。我國也已經(jīng)提出了明確的“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)時間表，全行業(yè)、全地區(qū)、全企業(yè)均在研究和布局新能源產(chǎn)業(yè)，希望通過“四個革命、一個合作”（能源消費革命、能源供給革命、能源技術(shù)革命、能源體制革命和加強能源國際合作）如期實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

 

 

 

 

 

 

 

（寧德時代的市值已上升至第9位，一年之內(nèi)上升8位）

 

勢不可擋的能源轉(zhuǎn)型形勢下，一批新能源企業(yè)開始出現(xiàn)、成長，目前已經(jīng)進入“爆發(fā)式”增長的快車道，他們當(dāng)中的佼佼者，其勢頭大有蓋過傳統(tǒng)大型能源公司，比如寧德時代、協(xié)鑫、天合光能、隆基和蔚來等。一些傳統(tǒng)大型能源公司，已經(jīng)把上述新能源企業(yè)視為“戰(zhàn)略合作伙伴”來對待，高看一眼。比如，4月15日，中國石化與蔚來簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，啟動在“換電站”上的合作，另外，雙方還將在新材料及智能電動汽車、電池租用服務(wù)（BaaS）、車輛采購和休閑消費場景建設(shè)等方面展開全方位合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同打造全球能源行業(yè)與汽車行業(yè)的創(chuàng)新合作模式。在市值方面，新能源企業(yè)的表現(xiàn)非常搶眼，以寧德時代為例，其市值已經(jīng)進入“萬億元俱樂部”，達到1.24萬億元人民幣，同比上升52%。

 

傳統(tǒng)能源巨頭不惜放下身段與新能源企業(yè)合作，以及我國一批新能源企業(yè)的市值已經(jīng)大大超越三大石油央企的事實，已經(jīng)表明，人類社會的第三次能源轉(zhuǎn)型已經(jīng)“暴風(fēng)驟雨”般的來臨。而2021年上半年的變化正呈現(xiàn)這樣的特點。

 

 

 

 

 

2. 國際油價持續(xù)走高，大型石油公司滿血復(fù)活。2021年上半年的國際油價的走勢可以用“暴漲”來形容。年初眾多研究機構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士均表示，2021年的油價將會回暖，呈現(xiàn)“緩慢上漲”，理由很簡單，自2020年下半年以來，隨著國際原油市場供應(yīng)端收緊，越來越多國家在防控疫情的同時啟動復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原油需求回暖，國際油價進入上漲通道。2020年12月31日，紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨（WTI）和倫敦布倫特原油期貨（Brent）主力合約分別收于每桶48.52美元和51.80美元，比2019年年末分別下跌約21%和22%。

 

但時至7月初，WTI和布倫特8月的桶油期貨價格分別漲至74美元和75美元上下，均上漲了近50%，這是誰也沒有料到的。因為在年初，絕大多數(shù)機構(gòu)和專家還預(yù)測，2021年全年的平均實現(xiàn)油價大概在50美元/桶上下。油價上漲的節(jié)奏還是讓所有人始料不及。美元的“無限量化寬松”政策可能是油價高漲的第一大推手，OPEC+的產(chǎn)量調(diào)控和中國經(jīng)濟的強勁復(fù)蘇也是重要因素。

 

受油價快速上揚和企業(yè)降本增效舉措成效顯現(xiàn)的雙重助力，2021年上半年全球石油行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)堪稱“靚麗”。以我國石油央企為例，中國石油（PetroChina）今年上半年預(yù)計盈利450億元~600億元，創(chuàng)公司近七年來最好的半年業(yè)績；中國石化的表現(xiàn)也很搶眼，預(yù)計2021年上半年凈利潤為365億元～385億元。另外，中國石油的市值今年上半年也有不俗的表現(xiàn)，PetroChina港股的股價今年上半年上漲了60%。雖然能源轉(zhuǎn)型在加速，但大型石油公司上半年的表現(xiàn)堪稱“滿血復(fù)活”“王者歸來”。

 

 

 

 

 

3. 國內(nèi)油氣勘探捷報頻傳，“七年行動計劃”成效顯現(xiàn)。國內(nèi)油氣的勘探與生產(chǎn)一直是保障國家能源安全的“首道防線”和重中之重。從信息披露和新聞報道的情況看，2021年上半年的國內(nèi)勘探形勢也是一片大好。6月19日，中國石油對外宣布，塔里木盆地新發(fā)現(xiàn)10億噸級超深油氣區(qū)，通過數(shù)年精細(xì)勘探和持續(xù)科技攻關(guān)，在塔里木富滿油田探明了一個地質(zhì)儲量2億噸、資源量達10億噸的深層油氣區(qū)，可建成年產(chǎn)石油400萬噸、天然氣14億方的中型油氣田。無獨有偶，6月20日，中國石油對外宣布探明我國第一個超10億噸頁巖油大油田，經(jīng)過兩年多的集中攻堅，中國石油長慶油田在鄂爾多斯盆地探明地質(zhì)儲量超10億噸的頁巖整裝大油田，成為我國目前探明儲量規(guī)模最大的頁巖油大油田。此發(fā)現(xiàn)將助力長慶油田在“十四五”末的油氣年產(chǎn)量大量突破7000萬噸，達到我國最大油氣田年產(chǎn)量的新高峰。

 

可以看出，自2019年開始實施的國內(nèi)勘探開發(fā)“七年行動計劃”已經(jīng)取得顯著成效。 目前，雖不敢說我國已經(jīng)將能源安全、特別是油氣供應(yīng)安全的主動權(quán)牢牢掌握在自己手里，但我們的主動性和掌控力與日俱增是不爭的事實。需要引起注意的是，新發(fā)現(xiàn)的油氣儲量要么在8000米左右的地下超深層，要么屬于非常規(guī)儲量，開采成本將顯著上升，需要通過技術(shù)和管理創(chuàng)新解決單位開發(fā)成本居高不下的難題。

 

 

 

 

 

4. “卡脖子”技術(shù)有所突破，“深海一號”成為最大亮點。估計業(yè)界人士已經(jīng)注意到了，今年5月28日，我國主要領(lǐng)導(dǎo)人在兩院院士大會暨中國科協(xié)第十次全國代表大會上的講話中，強調(diào)：“科技攻關(guān)要堅持問題導(dǎo)向，奔著最緊急、最緊迫的問題去。要從國家急迫需要和長遠(yuǎn)需求出發(fā)，在 石油天然氣、基礎(chǔ)原材料……等方面關(guān)鍵核心技術(shù)上全力攻堅，加快突破一批……關(guān)鍵核心技術(shù)。”將“石油天然氣”放在亟待解決的科技攻關(guān)的首要領(lǐng)域，這在領(lǐng)導(dǎo)人的講話或報告中尚屬首次，既體現(xiàn)了中央對石油天然氣“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)的高度重視，又說明了這項工作目前的進展并不顯著，需要以更大的決心和勇氣、更到位的資源配置和創(chuàng)新舉措開展攻關(guān)。

 

令人欣慰的是，中國海油“深海一號”的成功投產(chǎn)，終于使石油界人士揚眉吐氣了一把。6月25日，中國海油“深海一號”超深水大氣田在南海成功投產(chǎn)，標(biāo)志著我國石油企業(yè)已真正突破了1500米水深的“超深水”領(lǐng)域；也標(biāo)志著我國海洋石油工業(yè)科技自立自強、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、成功打破歐美石油巨頭在“超深水”技術(shù)和工程管理領(lǐng)域的壟斷，是我國海洋石油工業(yè)發(fā)展史上的重要里程碑。

 

 

 

 

 

5. 對能源安全的擔(dān)憂進一步加劇，但全球油氣供應(yīng)穩(wěn)定依舊。按照7月8日剛剛發(fā)布的2021年度《BP能源統(tǒng)計報告》，2020年，我國消費原油6.692億噸、天然氣3306億立方米，國內(nèi)原油產(chǎn)量1.948億噸、天然氣產(chǎn)量1940億立方米， 原油和天然氣的對外依存度分別達到70.9%和41.3%。其實最近三年我國石油和天然氣的對外依存度一直在70%和40%上下徘徊，并沒有出現(xiàn)顯著增加，但上自政府高層、下至平民百姓，對能源安全的關(guān)注度卻增加了。究其原因，主要是我國進口石油和天然氣外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，或者說是全球油氣和交易和貿(mào)易體系的宏觀風(fēng)險在增加。說得更直白一點，在大國博弈加劇的情況下，高層對海外油氣“斷供”問題的憂慮在增加。

 

 

 

上半年油氣進口的官方數(shù)據(jù)還沒有出來，目前按照一季度的情況推測的話，今年上半年我國進口石油的前五大來源國分別是沙特、俄羅斯、伊拉克、阿曼、安哥拉，進口天然氣的前五大來源國分別是土庫曼斯坦、澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞和印尼?？梢钥闯觯鲜鰢抑?，除了極個別國家唯美國馬首是瞻外，其余的出口國均在油氣出口的對外政策方便保持較強的獨立性。盡管中美戰(zhàn)略競爭的態(tài)勢愈加顯著，但這些出口國與中國合作的立場卻是堅定的。道理誰都明白， 在全球油氣供需寬松、美國實現(xiàn)能源獨立、能源轉(zhuǎn)型速度加快的當(dāng)下，中國的消費市場是各大油氣出口國競相爭奪的對象，油氣出口收入是這些國家的命脈，平均占到其年度出口總額的70%左右。

 

 

 

 

 

（伊朗新總統(tǒng)萊希）

 

6. 美俄能源博弈低走高開，美伊和解道阻且長。今年以來，美國和俄羅斯的能源博弈，尤其是圍繞北溪2管線（Nord Stream 2）制裁與反制裁，吸引了全球的目光。去年底和今年年初的對抗情形一度到了“魚死網(wǎng)破”的程度。但隨著拜登政府上臺執(zhí)政，為了進一步拉攏以德國為首的歐盟，為了調(diào)和與俄羅斯的關(guān)系，美國似乎有意軟化在北溪2關(guān)系上的立場。6月16日,美國總統(tǒng)拜登和俄羅斯總統(tǒng)普京在日內(nèi)瓦首次面對面會晤，這種友好姿態(tài)的釋放，使得北溪2管線建設(shè)的下一步變得毫無懸念，管線的建成和投運幾乎板上釘釘。

 

與此不同的，另一組重大能源地緣政治難題——美國和伊朗圍繞恢復(fù)伊核協(xié)議的談判卻有點高開低走、道阻且長。年初，隨著拜登上臺執(zhí)政，外界對美伊重新達成伊核協(xié)議、美國解除對伊朗的制裁抱有很高期望，對此普遍持樂觀態(tài)度。然而，隨著6月19日伊朗總統(tǒng)大選塵埃落定，保守派&強硬派總統(tǒng)萊希成功當(dāng)選，美伊關(guān)系的下一步變得撲朔迷離起來，從而導(dǎo)致本已柳暗花明的伊核協(xié)議問題解決變得漫長起來。

 

 

 

 

 

（塔利班卷土重來）

 

7. 重點資源國安全形勢有所惡化，阿富汗內(nèi)戰(zhàn)一觸即發(fā)。今年上半年，全球重點資源國的安全形勢呈惡化態(tài)勢，非洲尤甚。先是4月20日，乍得軍方突然宣布，總統(tǒng)伊德里斯·代比（Idriss Déby）在北部前線指揮與叛軍作戰(zhàn)時負(fù)傷，當(dāng)日在首都恩賈梅納去世。一國總統(tǒng)因戰(zhàn)而亡，不是小事。代比之死，震驚國際。再是4月26日，道達爾公司宣布，其主導(dǎo)投資建設(shè)的莫桑比克1區(qū)LNG項目，因所在Palma（帕爾馬）地區(qū)發(fā)生的恐怖襲擊導(dǎo)致當(dāng)?shù)財?shù)十人死亡，而不得不對該項目宣布“不可抗力”。這意味著，如果當(dāng)?shù)氐陌踩蝿莸貌坏礁拘浴㈤L期性的好轉(zhuǎn)，項目將持續(xù)停工。 可以看出，一國反對派武裝和政府軍的“火并”，以及反對派武裝發(fā)起的恐怖襲擊，已經(jīng)成為今年上半年外國石油投資者在當(dāng)?shù)氐淖畲笸{。而這種情況在蘇丹、埃塞俄比亞等國也不同程度存在。

 

另一方面，中亞和南亞地區(qū)的交匯點——阿富汗也不太平。隨著美軍“義無反顧”地從阿富汗撤離，阿富汗的國內(nèi)安全形勢令人擔(dān)憂。一個是戰(zhàn)斗力較強的、準(zhǔn)備卷土重來的塔利班軍事組織，一個是“扶不起的阿斗”式的政府軍，兩軍相遇，高下立現(xiàn)。阿富汗當(dāng)?shù)毓賳T證實，截至7月5日，塔利班已奪取了阿富汗南部的坎大哈省、阿富汗東北部巴達赫尚的多處要地。據(jù)媒體報道，在與阿富汗政府軍徹夜作戰(zhàn)后，塔利班組織已于7月4日從政府軍手中奪取了坎大哈省的關(guān)鍵地區(qū)潘杰瓦伊。如果阿富汗內(nèi)戰(zhàn)全面爆發(fā)，如何塔利班再次掌權(quán)，則阿富汗這一大國博弈的“中間地帶”將對中亞五國等周邊地區(qū)的安全形勢帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn)，進而影響到我國西部能源通道走廊的安全穩(wěn)定運行。

 

 

 

 

 

8. 疫情對全球油氣供應(yīng)鏈體系影響有限，但“投資失血”是最大的內(nèi)在挑戰(zhàn)。盡管新冠疫情在全球爆發(fā)和蔓延已持續(xù)一年半的時間，但相比2019年，2020年全年和2021年上半年的全球油氣產(chǎn)量并沒有顯著下降。以天然氣為例，2020年全球天然氣總產(chǎn)量3.73萬億立方米，同比2019年僅下降3.4%；而石油產(chǎn)量的降幅更少，同比只下降了0.3%。2021年上半年的全球油氣產(chǎn)量受消費拉動呈現(xiàn)小幅上漲。 這說明，油氣產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈體系足夠堅韌。與酒店業(yè)、旅游業(yè)等不同的是，石油業(yè)上游和中游基本上是“與機器打交道”，其中一部分生產(chǎn)設(shè)施還是在地下運營，石油業(yè)不屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)與運輸受疫情影響有限。

 

但是，必須引起我們注意的是，石油公司今年上半年的投資持續(xù)大幅縮水，這是繼2015~2016年油價斷崖下跌后，近十年內(nèi)，石油業(yè)出現(xiàn)的第二次嚴(yán)重“投資失血”現(xiàn)象。所不同的是，第一次是由于油價下跌、難以達到盈虧平衡而導(dǎo)致投資受阻，這一次卻是由于能源轉(zhuǎn)型和“碳中和”抑制了投資。 石油公司不愿投、不能投、不敢投的現(xiàn)象十分普遍。國際能源署（IEA）5月份發(fā)布的重磅報告《2050凈零排放：全球能源路線圖》（Net Zero by 2050—A Roadmap for the Global Energy Sector）聲稱，若要實現(xiàn)2015巴黎氣候大會達成的目標(biāo)，人類從現(xiàn)在開始應(yīng)杜絕投資油氣等化石能源。在逼人的形勢面前，一貫實力雄厚的石油巨頭們也開始變得謙遜和謹(jǐn)慎。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，與投資高峰期的2011年前后相比，2021年上半年的全球油氣投資已降至一半還不到。嚴(yán)重的投資失血必將帶來嚴(yán)重的產(chǎn)量下降，一旦產(chǎn)量下降的速度高過油氣消費量下降的速度，全球?qū)⒅噩F(xiàn)高油價時代。一個新的輪回將上演。

 

以上是今年上半年全球能源市場新特點新動向的八個方面，只是管中窺豹，難免掛一漏萬。

 

 

 

 

 

最后，簡單展望一下今年下半年的態(tài)勢。全球?qū)用嬷饕唇?jīng)濟，一切都要看疫情何時能夠得到一定程度的控制，并且讓經(jīng)濟活動恢復(fù)正常。在目前疫情仍然未得到控制的情況下，談樂觀還為時尚早。特別是出現(xiàn)病毒的變種之后，更為2021年經(jīng)濟復(fù)蘇及回穩(wěn)之路，增添了不少變數(shù)。傳統(tǒng)能源行業(yè)主要看大宗商品價格，尤其是國際油價的走勢。原定7月5日召開的“OPEC+”會議推遲，沙特和阿聯(lián)酋在增產(chǎn)方面的意見不一，出現(xiàn)嚴(yán)重分歧，這可能會進一步推高油價。油價的進一步上升將提升石油公司的資金實力和投資能力，會進一步加大投資新能源的力度，這于能源轉(zhuǎn)型而言是好事。當(dāng)然，于新能源企業(yè)而言，風(fēng)口已經(jīng)敞開，黃金時代已經(jīng)開啟，倒是希望它們戒驕戒躁，做到投資、質(zhì)量和進度協(xié)調(diào)統(tǒng)一，實現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。