正文:
研究企業(yè)成本,樣本數(shù)據(jù)很關鍵。
研究者找發(fā)改委或政府部門的數(shù)據(jù),
來預判企業(yè)的成本或者商品的價格。
這個方法固然沒錯,但也有缺陷,
發(fā)改委或政府會通過政策法規(guī),
扭曲實際的價格。
舉個例子,
廣東的大鵬天然氣價格被嚴重扭曲,
大鵬氣,有長約,價格低,
大鵬氣,約為1.4–1.6元/方;
中海油,2.0–2.1元/方;
中石油2.4–3.2元/方,
中石化與中海油價格類似,略高。
按照比例來看,
三桶油占比達40–70%,
可以取中值60%。
為什么大鵬氣便宜呢?
原因一,長約
與國外簽訂的長約,天然氣價格是相對較低的。自2015年美國頁巖油革命后,這幾年天然氣價格一路下滑,美國也開始輸出天然氣,全球的天然氣供過于求,導致整個價格降至近20年以來的低位。但是,這并不意味著以后天然氣價格都是低位。
原因二,價格
天然氣價格,之前與原油價格掛鉤,原油價格長期在15–30美金,相對穩(wěn)定,貿(mào)易商或者出口國將天然氣與原油鉤掛,一點問題都沒有(還有一種,是固定價格的長約)。進入2000年以后,原油價格開始震蕩,最高達到150美金,這五年均價也有52–55美金。由于原油價格波動,這幾年再也沒有固定價格的長約,都是掛靠原油價格。當然,價格也與供需關系有關。
原因三,供需
天然氣,與美國頁巖油氣革命有關,短期供過于求,美國天然氣處于低價;俄羅斯的氣田產(chǎn)量暴增,也需要輸出天然氣;更有中東地區(qū),油氣回收效率增加,也要輸出天然氣。但是,隨著這幾年各個企業(yè)增加天然氣項目,各國碳中和的需要,需求暴增。以中國為例,2020年,天然氣表觀消費3259億立方米,同比增加7.5%。
國內(nèi)天然氣方面,按照2025年的規(guī)劃,產(chǎn)量要達到2600億立方米,與2020年1888億立方米相比,增加約712億立方米。按照五年時間計算,一年至少增加71.2億立方米。如按照2019~2020年的產(chǎn)量增量來看,難度不大。
按照2025年的規(guī)劃,天然氣表觀消費要達到5000億立方米(“大地”認為偏樂觀,實際肯定要超過這個數(shù)值,預計為5200~5400億立方米,主要是基于碳中和/碳達峰的需要)。
原因四,氣電
全球因為降低碳排放,都要增加氣電的比例。韓國氣電占比26%左右,之前不到10%;日本氣電占比20%左右;美國氣電占比30–35%。中國氣電占比3.5%左右,整個天然氣總消費占一次能源消費比例7.8%左右,預計2025年,將超過12%左右。(印度,當前天然氣總消費占一次能源約4~7%,2030年要達到15%左右。)
由此我們可以看到一個問題,
中國與印度的天然氣消費要大幅增加,
這對天然氣價格來說,不是好事情。
不過國內(nèi)一些大學教授反而比較樂觀,
例如中國石油大學的某教授就認為,
未來幾年天然氣總體供應都是寬松的。
是否這樣呢?我們拭目以待吧。