一、影響因素分析
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1、政策驅(qū)動(dòng)
2016年12月公布的《天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃》中提出,提升天然氣在一次能源消費(fèi)比例,增強(qiáng)天然氣供應(yīng)能力,大力開發(fā)非常規(guī)氣,引導(dǎo)中游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和下游市場開發(fā)。
2017年5月印發(fā)的《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》明確了深化石油天然氣體制改革的總體思路,通過改革促進(jìn)油氣行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展,大幅增加探明資源儲(chǔ)量,不斷提高資源配置效率,實(shí)現(xiàn)安全、高效、創(chuàng)新、綠色,保障安全、保證供應(yīng)、保護(hù)資源、保持市場穩(wěn)定。
2017年6月,發(fā)改委頒布《加快推進(jìn)天然氣利用的意見》,確定到2020年天然氣占一次能源消費(fèi)比例達(dá)10%。
2017年下半年,“2+26”城市規(guī)劃推出,圍繞京津冀地區(qū)的煤改氣政策執(zhí)行力度加大,2017年冬季京津冀地區(qū)霧霾得以有效控制。
2018年8月,國務(wù)院頒布《關(guān)于促進(jìn)天然氣協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》,要求力爭到2020年底前國內(nèi)天然氣產(chǎn)量達(dá)到2000億立方米以上。
2、環(huán)保驅(qū)動(dòng)
低碳經(jīng)濟(jì)模式的推行為天然氣行業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇,對天然氣行業(yè)的迅猛發(fā)展做出了卓越的貢獻(xiàn),主要表現(xiàn)在天然氣消耗量逐漸得到了增加,天然氣的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大,由油氣田周邊地區(qū)朝經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域延伸。
在我國許多城市都存在空氣質(zhì)量等問題,造成空氣污染的主要原因莫過于汽車尾氣排放,燃燒汽油、柴油的汽車尾氣中含有大量二氧化硫以及二氧化碳物質(zhì),嚴(yán)重影響到城市環(huán)境。由于LNG燃燒后不會(huì)產(chǎn)生鉛、硫、苯等有害有毒物質(zhì),LNG汽車的尾氣排放基本無PM排放物,環(huán)保效果極佳,同時(shí),它還兼顧運(yùn)營經(jīng)濟(jì)性、安全性,是公交發(fā)展的重要方向。在低碳經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,天然氣因其獨(dú)特的環(huán)保優(yōu)勢,其行業(yè)將得到長足發(fā)展。低碳經(jīng)濟(jì)下,我國正著力于發(fā)展新能源,改變能源消費(fèi)結(jié)構(gòu),利用天然氣發(fā)電,還能充分減少二氧化碳排放量。
3、需求驅(qū)動(dòng)
近年來,為了降低我國一次能源的進(jìn)口依賴度、緩解環(huán)境問題等因素,我國一直在推動(dòng)清潔能源天然氣的發(fā)展。2002-2014年,我國天然氣消耗量CAGR高達(dá)16%。2015年,由于宏觀經(jīng)濟(jì)低迷以及替代能源石油和煤炭的價(jià)格大幅下跌,天然氣消耗量增速大幅降低。在2016年以后,一方面,出于環(huán)保考慮,政府堅(jiān)定地希望改變能源結(jié)構(gòu),另一方面,政府已經(jīng)關(guān)閉了部分煤炭發(fā)電廠,我們預(yù)計(jì)天然氣需求在未來幾年仍會(huì)保持增長態(tài)勢。
4、多家公司LNG接收站將于近年完工
近幾年,“三桶油”之外的上市公司紛紛嘗試進(jìn)入LNG進(jìn)口市場,簽訂LNG長協(xié)合同并建設(shè)配套LNG接收站。2018年共有五個(gè)投產(chǎn)項(xiàng)目和三個(gè)預(yù)計(jì)年底完成的項(xiàng)目,由深圳燃?xì)狻⑿聤W集團(tuán)、廣匯集團(tuán)、中天能源等企業(yè)投產(chǎn)。由于中天項(xiàng)目預(yù)計(jì)年底或者明年初才能完成,廣匯的啟東擴(kuò)建項(xiàng)目也要年底才能建成,所以實(shí)際能夠投用的新接收站有五個(gè),根據(jù)投產(chǎn)時(shí)間折算,共計(jì)增加518萬噸/年,約71億方/年進(jìn)口增量。
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1、多因素限制資本進(jìn)入儲(chǔ)氣庫市場
地下儲(chǔ)氣庫是最適合我國情況的儲(chǔ)氣方式,但是由于礦權(quán)或技術(shù)壁壘的原因,目前非油企資本無法控股儲(chǔ)氣庫項(xiàng)目。其次,儲(chǔ)氣庫前期投資成本較高,達(dá)容達(dá)產(chǎn)所需時(shí)間較長。我國枯竭油氣藏儲(chǔ)氣庫單位工作氣量的投資在3.5-4.0元/立方米,工作氣量20億方的儲(chǔ)氣庫,僅投資成本就在70-80億元。此外,儲(chǔ)氣公司收入主要來源于供氣公司或進(jìn)口公司銷售部門核算的“運(yùn)營成本+合理收入”,沒有與天然氣市場價(jià)掛鉤產(chǎn)生套利空間。
2、配氣管網(wǎng)未成熟
盡管目前我國已初步形成全國性的輸氣管網(wǎng)框架,但配氣管網(wǎng)遠(yuǎn)未成熟,部分市級行政區(qū)還沒有天然氣管道連通。加上行業(yè)體制制約,近年來管網(wǎng)建設(shè)速度不如預(yù)期,已成為制約我國天然氣市場發(fā)展和供應(yīng)能力提升的重要瓶頸。
3、油氣消費(fèi)缺乏新亮點(diǎn)
一方面國際原油價(jià)格持續(xù)低迷,作為石油替代能源的天然氣,資源過剩風(fēng)險(xiǎn)凸顯。另一方面,隨著中國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩,國內(nèi)油氣市場需求低迷,很多用氣行業(yè)面臨著效益下滑、產(chǎn)能過剩等問題,不僅投資更換燃?xì)庠O(shè)備存在困難,而且對用氣成本的波動(dòng)更加敏感,導(dǎo)致用戶煤改氣、油改氣的意愿大幅減弱。
4、成本上漲
天然氣長輸管道及城市燃?xì)夤芫W(wǎng)行業(yè)投資巨大,工程量大、周期長,管道建設(shè)所需原材料主要為特種管材。近年來,隨著物價(jià)上漲,各種原材料價(jià)格和人工成本也出現(xiàn)一定幅度的上漲,直接影響管道建設(shè)成本,最終影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益水平。
二、2019-2023年中國天然氣產(chǎn)量預(yù)測
2017年,我國天然氣產(chǎn)量為1,474.2億立方米,同比增長8.5%;2018年,我國天然氣產(chǎn)量達(dá)到1,610.20億立方米,同比增長7.5%。我們預(yù)計(jì),2019年我國天然氣產(chǎn)量將達(dá)到1,667億立方米,未來五年(2019-2023)年均復(fù)合增長率約為6.48%,2023年將達(dá)到2,143億立方米。
圖表 中投顧問對2019-2023年中國天然氣產(chǎn)量預(yù)測
數(shù)據(jù)來源:中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心
三、2019-2023年中國天然氣消費(fèi)量預(yù)測
2017年,我國天然氣消費(fèi)量為2,394億立方米,同比增長14.71%。我們預(yù)計(jì),2019年我國天然氣消費(fèi)量將達(dá)到3,042億立方米,未來五年(2019-2023)年均復(fù)合增長率約為10.19%,2023年將達(dá)到4,485億立方米。
圖表 中投顧問對2019-2023年中國天然氣消費(fèi)量預(yù)測
數(shù)據(jù)來源:中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心