LNG： 央企民企競(jìng)相出手
今年上半年，我國(guó)進(jìn)口LNG992.56萬(wàn)噸（約合137億立方米），比上年同期增長(zhǎng)19.1%，LNG進(jìn)口均價(jià)達(dá)623美元/噸（約合2.77元/立方米），比2013年進(jìn)口均價(jià)提高5.7%，進(jìn)口高價(jià)LNG不斷增加。目前，我國(guó)已經(jīng)成為全球LNG的消費(fèi)中心，而近期我國(guó)石油巨頭在LNG領(lǐng)域也屢有收獲，提振了國(guó)內(nèi)方興未艾的LNG產(chǎn)業(yè)。
6月17日，中國(guó)海油與BP在英國(guó)倫敦簽署了一份LNG長(zhǎng)期供應(yīng)框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，BP將從2019年起向中國(guó)海油供應(yīng)總計(jì)3000萬(wàn)噸LNG。有消息稱，此協(xié)議價(jià)值約為200億美元。
7月1日，中石油宣布，我國(guó)目前規(guī)模最大的LNG工廠——湖北黃岡LNG工廠實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷運(yùn)行，標(biāo)志著我國(guó)首座國(guó)產(chǎn)化百萬(wàn)噸級(jí)LNG工廠全面投入運(yùn)行，打破了大型LNG技術(shù)與裝備長(zhǎng)期被國(guó)外廠商壟斷的局面。
國(guó)元證券認(rèn)為，中國(guó)的天然氣需求處于不斷增長(zhǎng)之中，特別是LNG的需求強(qiáng)勁，天然氣作為國(guó)家的重點(diǎn)清潔能源產(chǎn)業(yè)未來(lái)還將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。此外，未來(lái)天然氣還會(huì)有更多的應(yīng)用，例如船用天然氣的應(yīng)用等，看好能源裝備板塊的長(zhǎng)期發(fā)展。
作為我國(guó)油氣資源市場(chǎng)化改革的先行者，LNG進(jìn)口領(lǐng)域也吸引了眾多民企的參與。新奧能源、廣匯能源等已在浙江舟山和江蘇啟東建立自己的LNG接收項(xiàng)目。麥肯錫咨詢預(yù)測(cè)稱，到2020年末，中國(guó)可能超過(guò)韓國(guó)成為僅次于日本的全球第二大LNG買(mǎi)家，屆時(shí)進(jìn)口量將從2013年的1800萬(wàn)噸上升至6100萬(wàn)噸。業(yè)界人士分析認(rèn)為，我國(guó)天然氣對(duì)外依存度不斷攀升，進(jìn)口LNG市場(chǎng)十分廣闊，而民企在LNG進(jìn)口方面更具有靈活性，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)值得關(guān)注。
安信證券分析師劉軍認(rèn)為，廣匯能源LNG等產(chǎn)品需求比去年同期出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，吉木乃LNG工廠上半年生產(chǎn)連續(xù)穩(wěn)定。為此，看好該公司在LNG等清潔能源領(lǐng)域的發(fā)展前景，預(yù)計(jì)該公司2014～2016年的每股收益分別為0.40元、0.50元、0.65元。
頁(yè)巖氣： 招標(biāo)臨近熱情重燃
繼中石化涪陵頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)取得重大突破后，我國(guó)頁(yè)巖氣勘探也取得重大突破，近期關(guān)于國(guó)土資源部頁(yè)巖氣區(qū)塊第三輪招標(biāo)的消息讓頁(yè)巖氣再次受到投資者的重點(diǎn)關(guān)注。
7月15日，有媒體稱，湖南省國(guó)土資源廳已向國(guó)土資源部申報(bào)常德等5個(gè)頁(yè)巖氣勘查區(qū)塊。此外，貴州省頁(yè)巖氣勘查區(qū)塊也已經(jīng)上報(bào)至國(guó)土資源部。有消息人士透露，國(guó)內(nèi)第三輪頁(yè)巖氣探礦權(quán)招標(biāo)將于今年年內(nèi)啟動(dòng)，且新一輪招標(biāo)有望下放到各省具體執(zhí)行，不再統(tǒng)一招拍掛，開(kāi)放程度將會(huì)進(jìn)一步提高。
此外，我國(guó)重慶黔江區(qū)正陽(yáng)工業(yè)園區(qū)頁(yè)巖氣勘探取得重大突破，第一口井將在9月破土動(dòng)工，預(yù)計(jì)年產(chǎn)氣數(shù)億立方米，最快明年建成投產(chǎn)。勘探及開(kāi)采由重慶能源投資集團(tuán)參與，總投資金額4億元。
大同證券投資顧問(wèn)陳劍認(rèn)為，在政策支持下，隨著技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)有能力去開(kāi)發(fā)頁(yè)巖氣，預(yù)計(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)將大力發(fā)展。經(jīng)過(guò)兩輪頁(yè)巖氣招標(biāo)，相關(guān)概念股的股價(jià)經(jīng)過(guò)炒作后都會(huì)出現(xiàn)一定程度回調(diào)，估值有所下降，投資者可予以關(guān)注。國(guó)信證券發(fā)布的研究報(bào)告也顯示，隨著第三輪招標(biāo)啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)將會(huì)加速，大規(guī)模商業(yè)化已現(xiàn)曙光，為油氣設(shè)備與服務(wù)行業(yè)需求帶來(lái)新的增量。未來(lái)三年油氣設(shè)備仍將保持較高景氣度，首推設(shè)備服務(wù)一體化布局初步完成的杰瑞股份，關(guān)注有較強(qiáng)海外市場(chǎng)開(kāi)拓潛力的民營(yíng)油服企業(yè)海默科技、通源石油、恒泰艾普以及惠博普。
海通證券分析師鄧勇表示，目前國(guó)內(nèi)天然氣還有提價(jià)空間，利好非常規(guī)天然氣開(kāi)采。隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)口高價(jià)天然氣的增加，以及天然氣價(jià)格改革的逐步推進(jìn)，今明兩年國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格水平還有較大的提升空間。而隨著國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格的提高，非常規(guī)天然氣生產(chǎn)盈利性將相應(yīng)提高，相關(guān)企業(yè)有望獲得發(fā)展良機(jī)。
鄧勇建議，關(guān)注通源石油、準(zhǔn)油股份等公司。其中，通源石油通過(guò)并購(gòu)美國(guó)安德森油服公司，擁有了“泵送射孔+快鉆橋塞”這兩項(xiàng)核心技術(shù)，在國(guó)內(nèi)頁(yè)巖氣快速發(fā)展的背景下，該公司有望憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，獲得很好的發(fā)展空間；準(zhǔn)油股份將受益于混合所有制經(jīng)濟(jì)改革，提高公司收入和利潤(rùn)水平，目前公司已在中亞開(kāi)展油氣壓裂服務(wù)，期待未來(lái)在中亞市場(chǎng)有所突破。
可燃冰： 或具遠(yuǎn)期前景
7月29日，在北京開(kāi)幕的由中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局與中國(guó)科學(xué)院主辦的第八屆國(guó)際天然氣水合物大會(huì)傳來(lái)消息，中國(guó)計(jì)劃于2015年開(kāi)發(fā)可燃冰——在中國(guó)海域?qū)嵤┨烊粴馑衔锏你@探工程，2017年將在南海首次試開(kāi)采。業(yè)界人士認(rèn)為，這表明中國(guó)可燃冰調(diào)查與勘探開(kāi)發(fā)工作已經(jīng)取得重大進(jìn)展，可燃冰勘探與開(kāi)發(fā)即將進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。
據(jù)披露，可燃冰在世界范圍內(nèi)廣泛存在。全球已知可燃冰總資源量相當(dāng)于全球已知煤、石油和天然氣的2倍，可滿足人類(lèi)1000年的能源需求。目前，世界上已有30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展可燃冰的研究與調(diào)查勘探，最近兩年開(kāi)采試驗(yàn)取得較大進(jìn)展。美國(guó)企業(yè)計(jì)劃在2015年前后進(jìn)行商業(yè)性開(kāi)采。
作為全球第三大凍土國(guó)，中國(guó)具備良好的可燃冰賦存條件和資源前景。國(guó)土資源部在2013年發(fā)布的《2013年海域天然氣水合物勘探成果》中表明，中國(guó)首次在珠江口盆地東部海域鉆獲高純度可燃冰。據(jù)估算，我國(guó)陸域遠(yuǎn)景資源量至少有350億噸油當(dāng)量，南海的可燃冰儲(chǔ)量大約為680億噸油當(dāng)量。
有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，可燃冰的勘探與開(kāi)發(fā)對(duì)中國(guó)能源開(kāi)發(fā)利用意義重大，此舉將有力推動(dòng)中國(guó)可燃冰勘探與開(kāi)發(fā)的進(jìn)程，有望引發(fā)中國(guó)能源革命。因此，包括杰瑞股份、天科股份、準(zhǔn)油股份、江鉆股份、神開(kāi)股份、東華科技、泰山石油、榮豐控股等在內(nèi)的油氣勘探開(kāi)采概念股有望從中獲益。
但也有分析人士提醒說(shuō)，目前全球可燃冰開(kāi)發(fā)還沒(méi)有進(jìn)入商業(yè)階段，我國(guó)可燃冰開(kāi)發(fā)存在明顯不確定性，可燃冰的開(kāi)采對(duì)企業(yè)的資金和技術(shù)設(shè)立了高門(mén)檻，一般企業(yè)很難進(jìn)入該領(lǐng)域。同時(shí)作為新興能源型產(chǎn)業(yè)，可燃冰開(kāi)采投資高、耗時(shí)長(zhǎng)、回收成本大，需要企業(yè)前期投入大量人力、物力和財(cái)力，這些都給一般企業(yè)帶來(lái)了難題。目前，對(duì)可燃冰最為感興趣的還是以三大石油公司為主，其他企業(yè)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
